回顾2023年，国内模具钢市场价格呈现先涨后跌的走势。 全年最高点是2月底，最低点是7月初。 年初，由于宏观经济的积极预期以及国内钼系列市场的快速上涨，推高了钢厂的生产成本，模具钢材市场价格整体上涨。 但由于基本面持续走弱，需求表现持续不佳，现货市场价格持续下跌。 现阶段模具钢生产企业长期亏损，经济效益明显下降。 2024年国内模具钢供需基本面将如何演变，市场价格走势又将如何？ 笔者将简要分析以下几点。

一、2023年模具钢市场运行特点

1、2023年模具钢材市场价格整体呈现先高后低走势，波动幅度较大。 H13（电炉）和Cr12MoV圆钢最高价和最低价差分别为1630元/吨和650元/吨。

2、由于特种合金原材料成本高，需求相对低迷，利润倒挂，部分钢厂长期处于生产不饱和状态，2023年模具钢产量出现负增长。

3、2023年模具钢整体需求弹性稍弱，下游采购普遍以刚性需求和按需采购为主。 虽然商家备货积极性不高，但现阶段下游采购有限，社会库存被动积累。

2、2023年模具钢材价格运行回顾

今年以来，国内模具钢市场整体呈现先快速上涨后回落的走势。 春节后，随着国内钼市场走势大涨，推高钢厂生产成本，模具钢材整体市场价格呈现震荡上涨走势。 3月中下旬，鉴于原料市场价格下跌，商家恐高情绪出现，各市场含钼原料报价也有所下调。 二季度模具钢市场价格跌幅收窄，但市场整体利空偏强，需求环节对价格的支撑作用较为有限。 7月份以来，虽然市场仍处于消费淡季，但在宏观政策预期带动下，叠加钼市场呈现上涨趋势。 钢厂生产成本持续上升。 整体市场价格表现强于二季度，呈现自下而上的趋势。 10月份以来，随着原材料价格大幅下跌、成本支撑减弱，加上下游消费需求不及预期，市场议价趋于浓厚，低价资源频现。 12月份，随着钼系市场价格探底回升，对模具钢价格有了一定支撑，商家情绪得到一定程度恢复，市场价格止跌企稳。 目前全国H13圆钢（电炉）均价18400元/吨，Cr12MoV圆钢均价13985元/吨。 H13（电炉）累计上涨350元/吨，涨幅1.93%； Cr12MoV圆钢上涨45元/吨，涨幅0.32%。 最高点出现在2月底，最低点出现在7月初。

图1：2023年国内主要模具钢品种均价走势图 数据来源：钢联数据

2、2023年特种合金价格运行回顾

2023年特种合金市场，除钨系外，市场价格小幅上涨，钼铁、钒铁、铬铁价格均震荡弱势。 2023年钼市场将呈现“过山车”走势。受春节假期国际钼价持续飙升提振，国内钼铁厂家节后积极涨价，钼铁价格一路上涨至40万元/吨。 刷新2005年以来十八年历史价格。由于经济环境不及预期、下游需求减弱、钢材成本居高不下，钼铁价格“减半”，随后触底反弹，进入震荡期。 临近年底，市场出现阶段性反弹，但整体市场仍较为混乱。 目前钼铁Mo60价格为21.3万元-21.8万元/吨，较年初的29.73万元/吨下跌27.51%。 今年钒系市场一直疲软，尤其是今年4月份。 受市场供需失配影响，钒整体下跌。 趋势明显，钒铁价格单月下跌2万元/吨左右。 目前钒铁V50现货价格100000-102000元/吨，较年初138000元/吨下跌38000元/吨，跌幅27.54%； 钨系市场相对平稳，国内市场需求较为稳定，年末价格18.3万元/吨，较年初17.1万元/吨上涨1.67%； 虽然国内高碳铬铁市场议价重心下移，但下游不锈钢全产业链依然疲软，均价8711元/50基吨，高于上月的17.1万元/吨。年初。 年初价格由8800元/50基吨下跌89元/50基吨，跌幅1.01%。

图2：2023年特种合金价格走势图 数据来源：钢联数据

3、2023年模具钢供应、库存和消费回顾

一、供给侧利润大幅萎缩，供给略有减少。

由于今年需求相对低迷，原材料成本居高不下，利润倒挂，导致部分钢厂长期处于不饱和生产状态并长期维持。 产量有所减少，2023年全年产量出现负增长。 据本网持续跟踪的31家特钢模具钢生产企业统计，全年产量47.71万吨，较去年同期减少3.2万吨，同比下降6.29%。 由于前期原材料价格处于高位，在维持产能和利率的同时，优先生产利润较高的品种，3、4月份模具钢产量明显下降。 随后，随着合金价格下跌，钢厂产能利用率小幅提升，模具钢品种产量缓慢恢复。

图3：2022年至今国内特钢厂模具钢产量统计（万吨） 数据来源：钢联数据

2、制造业韧性不足，去库存速度较慢。

据本网持续跟踪的30家模具钢流通企业调查样本显示，2023年以来，累计库存水平较2022年略有下降，库存总量同比下降4.07%。 截至12月，市场商家库存为7.18万吨，较11月增加0.8万吨，2022年同比下降0.42%。在需求低迷、市场心态谨慎等多重因素影响下，今年冬季市场囤货意愿依然不佳。 除了固定约定金额的被动冬储外，代理商并没有过多的投机操作，中小贸易商也更倾向于收货。

图4：近两年模具钢社会库存情况 数据来源：钢联数据

3、2023年模具钢需求韧性将小幅下降

2023年全国模具钢月交易量2.68万吨，较2022年同比下降1.83%。2023年工具模具消费将处于低位，下游端以模具钢为主刚性需求和按需购买为主，整体需求弹性略有下降。 而今年下游需求几乎失去了季节性波动，呈现旺季低迷的状态。

四、2024年模具钢市场运行展望

1、2024年供给增量可能并不明显

2023年模具钢产能将小幅增加。 抚顺特钢特种冶金技改项目，20座电渣炉将陆续投产，电渣钢用量将有一定增加； 11月，宝武特冶特种冶金材料马鞍山基地项目达产后，将形成年产约14.63万吨钢锭的生产规模。 但在环保、限产、有序用电等一系列政策影响下，2024年粗钢产量提升空间不大。目前部分钢厂基于利润调整产量由于利润问题，产量恢复速度缓慢。

2、2024年需求预计改善

工模具钢主要应用于下游汽车、家电及相关零部件行业。 在宏观政策推动下，呈现良好发展态势，处于缓慢复苏阶段，对需求仍有一定提振作用。 后期模具钢市场需求可能会阶段性小幅恢复。 但从出口来看，2023年模具钢出口增速将放缓，仅个别钢企的出口可期。 预计2024年外需增长动力仍将减弱。

2024年模具钢市场供给压力依然存在，但需求预计将出现一定程度的改善。 目前下游客户大多以按需采购为主，商家出货速度缓慢，价格竞争激烈，特别是对于一些私营生产企业的资源。 受宏观政策刺激，模具钢材市场价格或将在2024年春季迎来开门红，但供需矛盾尚未真正解决，尤其是需求端持续疲软，价格难以为继增加。 预计2024年模具钢市场价格或将呈现震荡调整走势，全年价格波动幅度将较2023年收窄。仍需重点关注原材料端、模具钢材变化情况。供需基本面以及宏观政策对市场的影响。