必读要闻一：AI实现赋能之后，交互性得到了大幅提升，当前产业链正在加速推进传统产品的AI化

近日，媒体有相关报道，商汤科技与广东省汕头市澄海区人民政府正式签署了战略合作协议，双方携手共建全国首个“AI+玩具”产业基地，以此推动人工智能与传统玩具产业实现深度融合 。

AI赋能之后，玩具的交互性得到大幅提升，玩具的趣味性得到大幅提升，玩具的把玩性得到大幅提升。东北证券指出，AI玩具赋予了玩具“动”的能力，这一能力包含交互能力、陪伴能力与教育（问答）能力，整体需求向全年龄段辐射，AI有望成为继潮流IP之后玩具市场的核心催化剂，其潜力将远超潮玩爆发时期的Z世代。从中性角度进行判断，AI玩具渗透率的提升速度，至少达到了潮流玩具的渗透速度，预计在2026年，国内渗透率有望达到29%，在2028年，有望达到41%，在2030年，有望达到47%，到2030年，国内市场有望接近850亿元。

必读要闻二：香港8月1日起实施稳定币发行人监管制度

据媒体报道，香港金管局印发实施了稳定币发行人监管制度，该制度将于8月1日生效。若有机构有意申请牌照来开展受规管稳定币活动，应向牌照组表明其意向。这样做有助于进行初步的、非正式的讨论，能让牌照组更深入地了解该机构的背景及业务模式，还能确保其充分知晓发牌程序以及金融管理专员对最低准则的要求。

开源证券称，稳定币的催化作用持续存在，其应用场景从加密货币交易延伸至更广阔的支付领域，市场规模以及交易活跃度快速提高。美国签署稳定币法案，这意味着美国首次正式构建数字稳定币的监管框架，稳定币由此步入合规化发展阶段。另外，香港稳定币条例将于8月1日正式施行，牌照成为进入市场的关键因素，看好稳定币以及RWA市场的投资机遇。

必读要闻三：AI硬件升级推动高端PCB需求激增

据报道，PCB行业市场景气度比去年同期有了明显改善，特别是高端产品，市场的需求量比较大 。一位企业高管透露，BT载板的景气度在回升，订单充足，而且还有涨价情况 。受益于AI服务器以及高速交换机等硬件升级的推动，高多层板、高阶HDI等PCB品类很受欢迎，价格也在上涨 。不过由于技术壁垒的限制，高端产品在短期内存在供需缺口 。

AI推理芯片不断迭代，车规算力得以升级，消费电子迎来换机潮，这三线形成共振，在此情况下，PCB订单能见度有望延续至2027年，行业景气度也有望持续向上 。中信证券发布研报称，AI算力对高端PCB的需求增长迅速，在今年造成了AI PCB明显的供需缺口 。随着AI面向推理需求不断持续扩张，ASIC芯片的增长有希望成为2026年高端PCB增量需求的主要力量。看好那些具备领先技术能力的头部PCB公司，看好那些积极扩充高阶PCB产能的头部PCB公司，看好那些海外客户卡位合作相对领先的头部PCB公司。

必读要闻四：江苏省医保局公示脑机接口相关医疗服务价格项目

7月29日，江苏省医疗保障局发布了公示，该公示是关于脑机接口相关医疗服务价格项目的 。依据国家医保局发布的《关于印发〈神经系统类医疗服务价格项目立项指南（试行）〉的通知》（医保价采函〔2025〕78号），江苏省拟定了脑机接口相关医疗服务价格项目，其中非侵入式脑机接口适配费为每次966元，侵入式脑机接口置入费为每次6600元，侵入式脑机接口取出费为每次3200元。

脑机接口下游应用市场潜力巨大，据中国信通院消息，当前全球神经药物类市场规模已达上千亿美元，脑机接口技术在神经药物替代方面具备潜力，除此之外，脑机接口技术在睡眠市场有较大潜力，在康养市场有较大潜力，在消费娱乐市场也有较大潜力。开源证券信息技术团队觉得，脑机接口这些年在医疗领域展现出巨大市场潜力，在非医疗领域也展现出巨大市场潜力，随着多地加大政策支持力度，脑机接口医保定价落地后有望加快商业化进程，看好在政策和技术共振情况下脑机接口的投资机会。