专题：A股市场积极预期注入 机构看好高质量成长风格板块

【头条要闻】

特朗普计划对芯片实施百分之百的关税，然而，苹果等选择将生产线迁回美国的企业将获得关税豁免。

特朗普宣布将对涵盖半导体在内的进口商品实施全额关税，然而，对于那些选择将生产线迁回美国的企业，将实施免税政策。在椭圆形办公室，他与苹果公司CEO蒂姆·库克一同宣布了一项价值1000亿美元的新投资计划，并在此过程中透露了上述关税政策。

特朗普向记者透露，他们计划对芯片与半导体实施高额关税。然而，对于诸如苹果等企业而言，一则喜讯是，只要它们在美国进行生产，或者已经作出在美国生产的承诺，那么它们将不会受到关税的影响。

特朗普签署了：对印度实施25%的关税提升！日本对美方的“暗中”提高关税表示质疑！

美国总统特朗普于8月6日发布行政命令，以印度通过直接或间接途径引进俄罗斯石油为依据，对印度向美国出口的商品加征了额外的25%关税。

此外，美日之间的关税协商出现了新的转折。日本方面对美国的关税公告提出了质疑，认为其与双方达成的协议存在不符，并强烈要求美国对此进行修正。

《日本经济新闻》网站消息，8月6日，日本经济再生大臣赤泽亮在美国访问期间，向记者透露，美方发布的从8月7日起征收关税的官方通告，与日美双方先前达成的协议存在出入，这可能导致日本面临更重的关税负担，因此日本方面强烈要求美国方面进行更正。

政策预期向好，市场风险偏好亦有所提升，两者相互促进，两融余额自十年前以来首次突破2万亿元大关。

十年之后，沪深北三大城市的融资融券总额再度攀升至2万亿元大关。据Choice平台提供的数据，截至8月5日，沪深北三市的融资融券总额已经达到了20002.59亿元。具体来看，沪市的融资融券余额为10192.27亿元，深市为9748.1亿元，而北交所市场的融资融券余额则为62.22亿元。

当前两融余额的上升，不仅显现出活跃资金持续参与市场以及市场自身逐步恢复的态势，更是市场结构得到优化和交易行为逐渐走向成熟的明显标志，并非是泡沫式繁荣的再次上演。中国银河证券的首席策略分析师杨超在接受上海证券报记者的采访时如是说。

美联储9月降息的概率为93.6%

根据CME的“美联储观察”数据，美联储在9月份保持利率稳定的可能性仅有6.4%，而下调25个基点的可能性高达93.6%。进入10月，美联储继续维持利率稳定的几率下降至2%，若累计下调25个基点，其概率增至33.9%，若累计下调至50个基点，概率则进一步上升至64%。

为基层减负！中办、国办最新印发：整治形式主义！

中共中央办公厅和国务院办公厅联合印发了《整治形式主义为基层减负若干规定》（该规定简称《若干规定》），同时发布了相关通知，明确要求全国各地及各相关部门必须严格遵守并认真执行。

通知强调，形式主义与官僚主义已成为久治不愈的顽疾，亟需投入大量精力予以坚决整治。基层作为执行党中央决策部署的关键环节，绝不能受到形式主义和官僚主义的掣肘。为此，《若干规定》的出台，旨在深入贯彻党的二十届三中全会精神，构建一套为基层减轻负担的长效机制，这对不断推进和扩大整治形式主义、减轻基层负担的工作具有极其重要的意义。

段永平“抄底”巴菲特

段永平再出手。

近期，段永平在社交媒体上透露，他已经出售了大量伯克希尔·哈撒韦公司的看跌期权，他认为当前股价已经相对较低，并期待未来买入并持有。伯克希尔·哈撒韦，作为美国著名投资者沃伦·巴菲特所掌管的企业，近期股价经历了显著的波动。

观察伯克希尔·哈撒韦的股价走势，可以发现自今年5月以来的高点，股价跌幅已接近15%。在伯克希尔·哈撒韦最新公布的二季报中，2025年第二季度的净利润为123.7亿美元，与去年同期相比，降幅高达59.24%。

国家电网用电负荷连续三天创历史新高

国家电网传来消息，由于大面积的高温高湿气候条件，整个电网的用电量不断上升。在8月4日至6日这段时间内，国家电网所辖区域内的用电负荷连续三天达到了前所未有的高度，最高负荷量达到了12.33亿千瓦。这一数字比去年11.80亿千瓦的峰值增加了5300万千瓦。7日当天，国家电网所辖区域内的电力需求预计将保持在12亿千瓦以上的高水平。考虑到本周后期多地出现降雨和气温下降的情况，电力需求有望经历一段时间的下降。

自入夏至今，我国用电需求屡次攀升，创下四次新高；国家电网公司亦然，用电负荷五次达到历史最高点。华北、华东、华中、东北、西北、西南六大区域电网负荷共计十六次刷新纪录；天津、冀北、河北、山东、江苏、浙江、安徽、福建、湖北、河南、湖南、江西、辽宁、蒙东、陕西、四川、重庆等十七个省级电网，负荷量更是达到了五十次的新高。

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【话题公司】

知名A股手机巨头传音控股，被华为起诉侵权

非洲手机市场半壁江山之主，被誉为“非洲之王”的传音控股，近日又遭到了华为的起诉。

据消息，华为在6月20日向设于德国的欧洲统一专利法院慕尼黑分院提起诉讼，针对传音控股及其相关企业，声称对方侵犯了其一项欧洲专利，该专利名称为“偏移解码装置、偏移编码装置、图像滤波装置”，专利编号为EP2725797。

大和解！理想汽车、中国汽研致歉

“理想i8对撞卡车”一事，迎来最新进展。

8月6日，中国汽车工业协会通过官方微信平台发布了有关理想i8车型碰撞测试事件的联合声明。理想汽车、中国汽研以及东风柳汽均发表了各自的观点，同时联名提出倡议，要求大家严格遵守自律原则，共同营造健康良性的竞争与合作环境，集中精力推动核心技术的创新，并重新关注产品的根本属性。

茅台唯一“百元级”大众酱香单品突遭停产

8月6日，贵州茅台酒厂（集团）保健酒业销售有限公司发布了一则通知，内容指出，为了更好地调整产品组合，增强在市场上的竞争力，公司经过深思熟虑，决定从即日起暂停台源酒（53°500ml*6，2023年新款）的生产。

记者以消费者身份向茅台保健酒业公司进行核实，接线人员回应称，鉴于市场需求的变化，台源酒确实已有停产打算。公司已对外发布相关公告，并计划在今后推出面向宴席市场的台源红新酒款。

历史首次！农业银行登顶A股

农业银行股价再创历史新高，流通市值首次登顶A股！

8月6日，农业银行股价收盘时上涨了1.22%，达到了6.62元/股的历史最高价。当天，其流通市值达到了2.11万亿元，首次超过了工商银行的2.09万亿元流通市值，荣登A股市场“流通市值之王”的宝座。与此同时，贵州茅台的流通市值也达到了1.79万亿元，位居第三。

【行业热点】

人工智能制药领域大单频现 高成长概念股受关注

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从技术验证迈向场景落地 人形机器人板块投资价值凸显

【行情动态】

6日，A股市场三大主要指数呈现先跌后涨的走势。截至收盘，上证综合指数报收于3633.99点，较前一交易日上涨了0.45%，当日成交额达到了7072.21亿元；深证成分指数报收于11177.78点，涨幅为0.64%，成交额为10268.47亿元；创业板指数报收于2358.96点，涨幅为0.66%，成交额为5217.82亿元。在各个板块的表现中，军工装备、橡胶制品以及电机等领域的涨幅领先，而中药、化学制药以及医疗服务等板块则出现了较大的跌幅。

6日，港股市场三大主要指数收盘时表现各异，其中恒生指数小幅上扬0.03%，盘中甚至短暂触及25000点大关，恒生科技指数亦有小幅增长，上涨0.2%，而国企指数则出现下跌，跌幅为0.21%。当日，三大指数整体走势呈现出较为狭窄的波动范围。在股市表现中，众多大型科技股呈现出涨跌互现的态势，其中腾讯股价上涨了1.7%，而快手和阿里巴巴的涨幅均未超过1%，反观美团则下跌了1.46%。与此同时，“反内卷”概念板块展现出强劲的走势，受涨价潮和反内卷趋势的双重影响，纸业板块领涨，晨鸣纸业和玖龙纸业股价均大幅上涨10.75%，并且双双创下了阶段性的最高点。

北京时间8月7日凌晨，美股市场在周三的交易中整体呈现上涨态势。苹果公司的股价大幅上涨，成为推动大盘上涨的主要动力。道琼斯工业平均指数上涨了81.38点，涨幅达到了0.19%，收盘于44193.12点；纳斯达克综合指数上涨了252.87点，涨幅为1.21%，收盘价为21169.42点；而标准普尔500指数则上涨了45.87点，涨幅为0.73%，最终报收于6345.06点。

欧洲股市在周三的表现并不突出，当天，拜耳和诺和诺德等知名企业发布了令人沮丧的财务报告。斯托克欧洲600指数在收盘时几乎没有变化，尽管之前曾小幅上涨了0.4%。诺和诺德的股价在收盘时下跌了5.4%，触及自2021年7月以来的新低，而该公司公布的销售额增长是近四年来最慢的。

【市场策略】

从目前的角度来看，太平洋证券分析认为，市场情绪保持乐观，整体态势积极，并预测上证指数有望在震荡中持续攀升，直至突破去年10月8日所创高点。观察中长期的走势，上涨趋势尚未被逆转，首先，近期政策导向持续显现，未来财政支持的重点正逐步向居民领域倾斜，这构成了未来经济复苏的潜力所在；其次，从技术分析的角度，主要股指均呈现出多头格局。

方正证券预测，在8月份，市场整体将体现出“淡化指数，强化结构”的特点。得益于政策的大力支持，市场得到了一定的稳固。在情绪层面，市场情绪已经恢复至年度高点，科技板块以及小市值成长型企业可能成为关注的焦点。在产业领域，AI产业链的景气度明显上升，软件应用等领域的政策及产业推动作用有望成为8月份投资的主导方向。

中原证券提醒，8月份是半年报集中发布的时期，需警惕部分高估值题材股在业绩上的考验，预计未来市场将主要围绕科技发展和周期性制造业两大核心。投资者应密切关注那些半年度业绩超出预期的个股以及政策推动的机遇，同时避免盲目追逐热门主题的炒作。预计短期内市场将保持平稳震荡上升的趋势，但必须持续关注政策动向、资金流动以及国际市场动态。投资者可关注通信设备、消费电子产品、金融领域以及汽车零部件等行业中蕴藏的投资机遇。

【新股申购】

【公告速递】

【热点】

*ST亚振：股票交易异常波动，8月7日起停牌核查。

【业绩】

上海盛美：在上半年实现了6.96亿元的归属于母公司的净利润，这一数字较去年同期增长了56.99%。

顺博合金在上半年实现了净利润1.77亿元，这一数字较去年同期增长了110.56%。

鹏鼎控股在7月份实现了合并营业收入30.02亿元，这一数字较去年同期增长了12.28%。

百济神州：上半年归母净利润4.5亿元，同比扭亏。

【增减持】

天洋新材：珠海横琴财东基金拟减持公司不超3%股份。

皓元医药：苏信基金拟减持公司不超3%股份。

漱玉平民：控股股东拟减持不超2%公司股份。

晶升股份：鑫瑞集诚拟减持公司不超3%股份。

天能重工：股东拟减持不超2.94%公司股份。

【回购】

塔牌集团：拟5000万元—1亿元回购公司股份。

【股权变动】

江南水务：拟公开挂牌转让浦发村镇银行8%股权。

凯尔达：股东拟询价转让公司5%股份。

【重大投资】

仙鹤股份计划投资约110亿元，用于建设一个林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目。

中船科技：子公司拟57.12亿元投建130万千瓦风电项目。

片仔癀：子公司拟出资2亿元参投高鑫润信基金。

【并购重组】

天阳科技：正在筹划购买通联金服及相关公司部分股权。

华西股份：拟9000万元收购协丰棉麻100%股权。

【再融资】

光明地产：拟申请注册发行不超40亿元中期票据。

华发股份：向特定对象发行可转债申请获证监会同意注册批复。

【其他】

安旭生物：拟使用不超40亿元暂时闲置自有资金进行现金管理。

*ST东通：董事长黄永军涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。

往期回顾