中金公司指出，按照百分之一利息补贴的算法，每百亿公共开支在理论上能够带动万亿级别的购买力增长，这个杠杆作用远超直接发放消费补助的效果，该政策一旦实施，应该会对刺激消费市场产生正面效应

个人消费贷款和服务业经营主体贷款将获得财政部贴息。

8月12日午后，财政部门在网站公布了两项贷款补贴办法的执行细节。针对符合要求的两种贷款，财政部门将以每年度补贴一个百分点的利率执行补贴。每位借款人同一家贷款机构办理的个人消费贷款，累计可获得3000元的补贴额度。服务业经营主体单户可享受的贷款规模，最高额度可达100万元。

依照计划安排，中央财政和省级财政各自负责贴息资金中的绝大部分与一小部分，比例分别为九成和一成。相关银行机构能够向主管部门申请提前获得贴息款项。

需要指出的是，此次财政补贴对负责办理的金融机构或信贷单位设定了清晰的目标群体。

其中，服务业经营主体贷款公布的办理机构有21个，涉及6家大型国有银行、12家地方股份制银行，另外还有国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。

个人消费贷款的经办银行包括六家大型国有银行，十二家股份制银行，以及微众银行、蚂蚁消费金融、招联消费金融、兴业消费金融、中银消费金融等五家其他类型的个人消费贷款发放机构。另外，地方财政部门可以根据实际情况，将其他个人消费贷款发放机构也纳入政策的执行范围之内。

两个计划都指出，政策结束之时，可以依据执行成效考虑延续政策时段、拓宽扶持领域。

7月31日国务院常务会议强调，针对个人消费贷款和服务业经营主体贷款实施利息补贴，能够借助财政与金融协同手段，有效减轻居民借贷费用和服务业经营者融资负担，进而增强消费动力，促进市场活跃度。

中金公司研究部副主管、金融业评论员林英奇称，按百分之一利息率算，每百亿公共开支能引发万亿消费欲望，这个放大作用远超消费补助的效果。利息补贴政策实施后，相信能对促进消费形成正面效应。

餐饮住宿等八类主体可获贴息

依据财政部门网页信息，财政、民政、人社、商务、文旅、卫健、央行（简称央行）、金管总局、体育等九个单位共同发布《服务业经营主体贷款利息补贴计划》（简称《服务业贷款计划》）。

针对金融机构提供给服务行业企业的借款，政府单位依据借款总额对相关企业实施利息补贴，补贴时长最长为十二个月，每年度补贴的利率为百分之一，国家层面与省级层面的财政部门分别负责补贴款项的九十成和十成。每家企业能够获得的利息补偿额度，单笔贷款最高不超过一百万元。

《服务业贷款方案》显示，可享受贴息的贷款需满足三大条件：

由21家经办银行针对服务业经营主体进行的放款,涉及餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育这8个消费领域。

在2025年3月16日《提振消费专项行动方案》公布之后，直到2025年12月31日这段时间里，只要签订了贷款协议，并且贷款款项已经拨付给商业机构，就符合条件。

三是贷款资金合规用于改善消费基础设施和提升服务供给能力。

此外，《服务业融资计划》明确指出，政策期满之后，要依据实际执行情况探讨是否延长政策周期，以及是否拓展扶持领域。

另外，《服务业贷款计划》对能够获得利息补贴的经营实体的行业门类、信贷类型等也做了具体规定。举例来说，从事养老产业的服务经营实体申请的款项，必须满足中国人民银行养老行业信贷统计的规范。

根据记录，此次服务业经营实体的信贷财政补助采取后续支付方式。政策期满之际，相关金融机构向财政单位提交符合标准的贷款利息补偿申请。待财政单位划拨款项到位后，金融机构会转付给经营实体，或于定期结息环节直接抵扣相应利息金额。

消费贷单家机构最高补3000元

《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》由财政部、中国人民银行及国家金融监督管理总局共同发布，该方案有简称《消费贷方案》。

《消费贷方案》表明，在2025年9月1日到2026年8月31日这个时段，个人从贷款机构获得的消费贷款，只要确实用于了消费，并且贷款机构能够通过贷款发放账户等途径识别出借款人的相关消费行为，那么这部分贷款就可以按照规定获得利息补贴。

贴息涵盖额度不超过五万元的日常开销，以及金额不低于五万元的特定领域支出，例如家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居装修、电子产品和健康医疗。针对金额超过五万元的消费，其贴息额度以五万元为最高标准。

消费贷款的年补贴比率同样为1个点，并且最大限制在贷款协议利率的半数以内，国家层面与省级层面财政分别担负补贴款项的九成和一成，贷款协议利率必须契合相应的利率规范。

此外，《消费贷方案》明确指出，单个借款者向同一贷款机构申请的全部个人消费贷款所能获得的累计贴息额度最高为3000元，这相当于符合条件的累计消费金额达到30万元，而在同一家贷款机构，单笔个人消费贷款若不超过5万元，其所能获得的累计贴息额度上限则为1000元，这对应着符合条件的累计消费金额为10万元。

此次《消费贷方案》中，共公示了23家贷款办理单位，同时倡导地方财政机构依据具体状况，对其他从事个人信贷业务的金融组织提供财政补助，以拓宽政策惠及范围。

个人消费贷款的财政补贴处理方式与服务业经营主体贷款有所区别，在贷款利息被经办机构收取时会直接从中扣除，同时会根据具体情况，利用手机短信、应用程序提醒等途径，将补贴的详细情况通知给借款人。

同时，贷款经办机构可向财政部门申请预拨一定比例的贴息资金。

(作者为《财经》记者)