财联社8月26日讯，编辑魏齐报道，OpenAI的负责人Sam Altman透露，他计划在往后持续投入巨额资金，用于打造和维持人工智能服务所依赖的基础设备。今年7月，OpenAI与甲骨文达成了租赁45亿瓦算力资源的协议，这笔交易每年的经济价值高达300亿美元，可以看作是人工智能行业里规模最大的云服务合作之一。这一笔交易象征着OpenAI“Stargate”数据中心计划的全面铺开。

Stargate计划在未来四年内投入5000亿美元，在美国和全球范围内为OpenAI建立新的AI设施，目的是获得强大的计算资源，用于研发其先进的人工智能系统，同时也要满足用户对GPT等服务的需要。今年五月，英伟达联合G42、OpenAI、Oracle、软银集团以及思科等机构，在阿联酋阿布扎比启动了新一代AI设施集群StargateUAE的建设，第一期项目预计在2026年启用，或许会安装十万片Nvidia的处理器。

信达证券的研究指出，OpenAI同甲骨文达成的数据中心合作，展现了市场对于人工智能基础设备铺设的期待，而Stargate计划的不断深入，亦会促使相关设施投入进一步加大，在此背景下，人工智能运算能力供应链将因业务量提升与资本投入增加而获益，其经营成果有望不断显现。

Marvell在AIDay上指出，北美CSP厂商2025年的投资预计为5950亿美元，到了2028年，这一数字有望增长到10220亿美元，年均复合增长率达到20%。国信证券研究报告显示，自2025年伊始，多个国家与地区均宣布投入巨资发展人工智能基础设施，资金额度均超过千亿美元级别：中国银行设立了万亿元级别的专项金融援助计划，美国承诺在未来四年内投入1000亿美元资金，并计划逐步增加至5000亿美元，欧盟则拨款2000亿欧元，法国也投入了1090亿欧元。

海外主要企业，包括谷歌、微软、亚马逊、Meta，在2025财年的资本支出计划为3200亿美元，这个数额比2024年增加了大约39%。观察国内主要企业的投资动向，阿里巴巴和腾讯自2024年开始资本支出较去年同期显著提升，字节跳动在2025年的资本投入预计将超过1500亿元（折合206.4亿美元），这笔资金绝大部分将用于人工智能领域；阿里巴巴在2025年第一季度的资本支出为246亿元（较去年同期增长121%），公司CEO吴泳铭表示未来三年将超过3800亿元用于构建云计算和人工智能设施，这一投入规模超过过去十年的累计总额（3000亿元）；腾讯在2024年第四季度的资本支出约为366亿元（同比增幅达386%，环比增长114%），2025年第一季度的资本支出则达到275亿元（同比增长91%）。

AI产业的基础设施供应环节，涵盖了基础建设施工、制冷设施配置、电力与照明供应、以及建筑内部装修等业务，同时还包括了IT基础设施的供应，具体涉及AI专用芯片、AI运算服务器、网络连接设备以及数据存储装置。根据国信证券的分析，通过考察国内外主要企业的资本支出动向，AI数据中心的建设投资已经成为资本投入的关键领域，AI相关基础设施建设的活跃度呈现上升趋势，表明行业正步入景气发展的新阶段。AI基础建设的投资正迎来急剧增长的转折点，行业长期繁荣态势已经明确，电力输送与降温设备这两大技术核心且利润丰厚的部分将获得显著发展机遇。需要着重分析各行业关键节点、资源稀缺性、以及与重要客户合作带来的业务增长，具体包括，主用电源燃机行业，要关注热端叶片和铸造部件，重点考虑【应流股份】和【豪迈科技】；在制冷领域，要关注液冷技术、冷水机组及其压缩机核心供应商，重点考虑【冰轮环境】、【汉钟精机】、【联德股份】和【同飞股份】。

值得注意的现象是，在市场行情方面，液冷服务器的表现十分突出，其中市场领导者大元泵业在半个多月时间内实现了超过98%的显著增长，英维克也录得了高达93.45%的惊人涨幅，欧陆通五天内股价飙升了82.52%，而飞龙股份的涨幅也超过了66%。根据民生证券的研究分析，当前人工智能领域面临的核心瓶颈在于能量消耗，随着人工智能芯片处理能力的增强，过高的能量消耗引发的热量积聚现象，开始限制芯片性能的充分发挥，液体冷却技术被视为应对这一挑战的优选方案，同时也是缓解能量消耗瓶颈的关键技术路径，该机构对人工智能技术的快速进步将推动液体冷却技术的广泛应用持乐观态度，预计数据中心液体冷却产业生态即将进入蓬勃发展时期