八月份二十二日，根据《The Information》发布的信息，英伟达已经分别告知安靠科技以及三星电子等重要的合作厂商，要求他们停止进行与H20芯片有关的产品制造。

此前一周，美国白宫透露，英伟达已承诺，在华销售芯片所得的百分之十五将上缴给美国政府，以此作为获取相关产品出口批准的条件。

将这两条信息合并分析，也许能得出一个推论：英伟达可能会再度停止向中国供应H20芯片。

但事实是否这样呢？要指出的是，按照如今人工智能计算芯片的行业现状，英伟达完全有条件把这部分利润拨给中国的用户，而且就算价格上调了18%（在这种增幅下，收益方面保持稳定），在中国市场依然具备显著的吸引力。

既然这样，英伟达为什么选择这个时间点通知供应链暂停生产？

H20，越来越不挣钱了

中国国内对于H20芯片的购买意愿一直很强，不过，对英伟达而言，这种产品或许并非有利可图的商业活动。

具体而言，在上一代Hopper系列图形处理器产品里，H20一直处于毛利润最低的状况。

这个现象的产生，源于美国商务部工业与安全局制定的规范，其中英伟达H20芯片从设计之初就存在特殊构造。依据去年五月更新的BIS条款，对性能与面积比值的控制更为严格，所以在英伟达开发H20过程中，大幅压缩了其计算能力参数，最终产品的理论表现仅为296TFLOP，仅相当于H100芯片能力的百分之十五。

比如新规不再以“网络连接速率”作为判断芯片性能的依据，因此英伟达把H20的HBM3内存容量加大到96吉字节，让内存传输速率达到4太字节每秒。

这些特点汇合起来，却揭示了一个令人难堪的情况：当计算能力显著降低时，H20的综合物料清单或许会和H100持平，甚至超过它。

存储单元本就是高性能计算显卡价格构成中的主要部分，以H100芯片为例，其HBM3存储单元的购入费用大约占整体成本的六成，至于H20芯片，英伟达则需为其配置更大容量的显存，以此抵消运算能力方面的短板。

今年四月，美国白宫再度表明态度，英伟达公司被勒令不准向我国出售H20芯片，此举直接造成英伟达公司本季度积压了高达25亿美元的订单，无法履行交付，同时所有H20芯片的库存滞留以及原材料采购的合同，合计产生了45亿美元的开销。

黄仁勋后来出席链博会时，透露美国政府已经撤销了对H20的禁令，但鉴于这一系列反复的表态，可以归纳出两个核心事实，

到目前为止，英伟达H20芯片的库存和原材料还剩余不少，所以最近告知供应商停止生产，或许只是供应链的一次常规变动，这并不能表示英伟达决定在中国市场上不再销售H20芯片。

接下来，H20最初的构思方案，加上后来的产品滞销，还有被额外征收了15分之1的税款，都使得这枚芯片的获利水平越来越差。

尤为关键的是，采用全新构造Blackwell打造的B30A芯片，即将在国内市场发售。

B30A，有多大竞争力？

Blackwell架构的首个产品芯片一经推出，有关其后继机型“中国专供型号”的消息便迅速传开。

业内普遍认为，这款名为B30A的芯片，采用了和B300相同的Blackwell Ultra微架构，不过仅配备一个计算芯片，B300则是双芯片设计，其性能和内存容量大约只有B300的一半。

同日，黄仁勋参观台积电期间表示，英伟达正与美国当局进行商议，涉及向中国供应一种新型人工智能处理器，该器件极有可能就是外界广泛议论的B30A芯片。

然而，参照场内的市场心态，该器件在本土的发展态势或许并不十分清晰。于22日当日，寒武纪与海光信息这两家中国GPU行业的领军企业均实现了20%的涨停板，有力地推动了相关“算力股”板块的整体攀升。

这一状况，与去年初H20启动供应之际，A股相关算力股票普遍走低的情况，形成了鲜明的反差。

究其原因，或许有二。

从现有B30A型号的信息分析，即便该产品仅配备一个芯片，其处理能力或许会超越前代顶级设备H100，至于这款设备能否顺利销往国内市场，目前仍存在许多未知数。

此外，本周DeepSeek-V3.1的推出为国产GPU提供了一个重要机遇，就是此版本模型采用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。当运用英伟达算力芯片时，为了兼容常规FP8格式，硬件构造中依然维持了符号位逻辑，因此UE8M0的加速效能无法全部发挥出来。

在国产芯片领域，主流的GPU设备已事先安装了FlashMLA和DeepGEMM的驱动程序，因此DeepSeek-V3.1版本能够顺利安装并运行。

所以，就DeeSeek的模型训练而言，目前国产GPU依然拥有某些方面的好处。

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