美编 | 邢静

审核 | 颂文

今年双十一不知不觉已启动，电商服务的物流支持费用数月前已有所上调，严峻的考验再度降临。

今年7月，义乌作为国内快递业重要枢纽，首先提出提高快递基础费用标准，随后，包括广东、浙江在内的全国多数省份地区也陆续实施上调措施。

快递行业反内卷的开端，快递费用上调，不仅波及电商经营者的财务状况，更直接影响快递企业的业绩状况，特别是“通达系”中的韵达快递。

根据六家快递行业主要企业（包括“三通一达”、顺丰、极兔）公布的半年度财务报告分析，整个行业目前处于市场成熟阶段，但韵达快递的盈利能力显著下滑，利润减半，其单件快件收入也降至2元以下，单纯依靠降低价格来增加业务量的策略可能已经失效。

尤为突出的是，众多快递企业正努力摆脱价格竞争的困境，积极探索向科技物流企业转变的道路，此时韵达快递将承受更为激烈的行业整合压力。

1、快递涨价，但亏麻了？

今年双十一促销活动已经启动，年终电商旺季即将来临，一般快递业会提前调价来应对业务高峰时人工等开销的增加，但今年快递业调价并非完全因为成本因素，而是行业过度竞争下的应激反应。

7月份有相关消息，义乌邮政管理部门组织了会议，决定将快件的基础价格从1.1元人民币提高到1.2元，这个调整从7月18日开始实施。

八月份四号开始，广东省内快递行业的起步价格普遍增加了四分钱每单，平均费用达到了每单一元四以上，根据当地相关机构的指示，所有快递公司都必须保证每单成本在一元四以上才能接单，否则将面临严厉的处罚措施。

当时有研究指出，广东省和浙江省的快递处理量占全国近一半，这两个地区的运费上涨，或许会带动全国快递费用的整体变动。

九月份，四家快递公司和极兔速递的上海分部都向客户公开了通知，里面写明：为了响应国家要求各行业防止恶性竞争，制止以低价破坏市场环境的不当做法，保证持续为顾客提供可靠服务，寻求健康运营，经过商议，从2025年9月22日午夜开始，将提高上海地区所有收件人的快递费用，请各位客户尽快联系各自所在地的快递站了解具体价格。”

到九月份过半，华东和华南地区的提价举措已经结束，预计调价工作现已彻底结束。

单看价格，快递网点调价幅度并不大，不过，这一变化却直接冲击了网店经营者的销售业绩和利润空间。

此次提价主要针对广东、浙江两地，集中涉及小型家电，这类商品利润微薄且销量巨大，属于高损耗品类。

一些商贩透露，过去几元、十几元的小商品利润本就微薄，如今运输费用增加后只能勉强维持销售，否则先前营销和打造爆款的花费都将付诸东流；倘若转嫁开销调高标价，在网商平台的排序规则里，销量会显著降低。

一些来自广东的商贩正积极探寻快递费用调整幅度较小的地区，比如在安徽六安建立仓库等，目的是为了弥补因费用上调所造成的亏损，快递费用全面上涨，少数商贩甚至被迫转而经营利润空间更大的电子产品。

价格上调导致整个行业的工作量提升速度普遍减慢，根据国家邮政局发布的信息，与七月份高达十五百分之一的增长率相比，八月份的年度增长比率仅为一十二分之一三，八月份寄送的包裹总数达到一千六百一十五亿件，每天平均处理五十二亿件。

整体业务量呈现减少趋势，不过申通单票收入率先恢复增长，达到了2.06元，较去年同期增长了3个百分点；圆通单票收入为2.15元，与去年相比减少了1.13个百分点；韵达单票收入为1.92元，同比降幅达到3.52%，在“通达系”中处于最低水平。

行业反内卷如火如荼，但韵达“越送越亏”的境况似乎并未改善。

2、“通达系”老三摇摇欲坠

从头部公司2025年上半年财报来看，快递行业已经梯队分明。

顺丰控股的营收达到1468.58亿元，非常突出，比去年增长了9.26%。圆通速递的营收是358.83亿元，排在第二位，比去年增长了10.19%。

申通快递的收入为250.25亿元，韵达股份的收入为248.33亿元，前者增长速度是16.02%，后者增长速度是6.8%。

顺丰控股的净利润表现最为突出，达到了57.38亿元，位列行业第一，相较去年增长了19.37%。相比之下，圆通速递的净利润为18.31亿元，却出现了7.90%的下降。

申通快递的净利润为4.53亿元，相较去年增长了3.73%。另一方面，韵达股份的净利润出现了显著下降，同比减少了49.19%，最终数值为5.29亿元。在整个上半年中，韵达股份是净利润同比降幅最为突出的上市快递企业。

顺丰速运的物流业务量达到78.5亿票，与去年相比增长了25.7个百分点，圆通速递的业务总量为148.63亿件，其增长率为21.79%，申通快递的业务量为123.48亿件，同比增幅为20.73%，韵达股份的业务量是127.26亿票，增长速度为16.5%，这个比例低于前几家。

韵达与申通长期在“通达系”内竞争激烈，彼此业绩紧随不舍，决定“老三之争”胜负的关键，就在于这两家公司的具体表现。

根据8月份的经营报告显示，申通快递的收入为44.34亿元，处理的包裹数量为21.47亿件，平均每件收入2.06元，较去年同期增长了3个百分点。

参照而言，同阶段韵达快递营收达41.19亿元，业务量有21.45亿票，每票平均收入是1.92元，较上一年减少了3.52%，两者之间的距离持续在缩短。

韵达和申通本同归一源，从建立之初就有着千丝万缕的联系。

申通快递曾是民营快递领域的领头企业，1998年其共同创始人聂腾飞不幸去世后，其弟聂腾云便从申通离职，另立韵达快递；圆通和中通快递的建立者，与申通或董事长陈德军均有着深厚的渊源。

桐庐帮依托“三通一达”，塑造了国内民营快递领域的根基商业逻辑。

韵达公司最初采用转运中心直接运营和终端店铺合作的方式开展业务，但在2022年经历了一次网点关闭的危机，导致大量包裹积压，派送出现延迟，终端店铺的运营管理陷入无序状态，公司在这半年内关闭了将近两千五百家店铺。

终端网点管理不善，2023年，韵达全年业务量不如圆通，市场份额跌至14.28%，被对方超越，韵达滑落到“行业老三”位置。

现在，韵达第三名的位置也变得不太稳固。今年上半年，韵达股份处理了127.26亿件包裹，申通处理了123.47亿件。从两者的营收和包裹量增长情况分析，电商行业处于繁荣阶段，预计到今年下半年，申通有可能在经营成果上超越韵达。

中国快递业长久以来主要处理电商包裹，与线上购物平台之间的联系变得越来越紧密。

现在阿里巴巴集团旗下不仅有能干的多面手菜鸟，其控股的申通速运也在快速推进数字化升级，而韵达快递尽管也有阿里资本参与，但得到的支持力度却远不及申通。

二零二二年，申通确立了以创建国内效率最优平价的快递服务为发展蓝图，一方面积极实施为期三年的百亿元规模生产能力扩充计划，另一方面着力增强信息化建设水平。

2024年6月，菜鸟以将近39亿元的成本，从阿里巴巴关联企业上海德峨实业发展有限公司手中，购得了申通快递的股份，将其纳入自身体系。这一操作被认为有助于申通与菜鸟在金融投资、经营活动、运营管理等方面实现紧密合作。

没多少“靠山”的韵达，似乎被落下了。

3、反内卷下，谁能吃到肉？

如今的快递行业已经进入全新周期。

先前，价格竞争是行业竞争的主要形式，直播销售和低价销售的兴起进一步推动了快递业发展，有时甚至出现以“八分钱覆盖全国”极端低价争夺市场的情形。

当前又一轮调价风潮逐渐扩散，也许能够迫使那些沉迷于价格战中的物流企业摆脱困境。

罗戈网分析，全国性提价每增加0.1元，中通快递全年营收有望增长34亿元，圆通快递增收26.6亿元，韵达快递增加23.9亿元；全国性提价若每增加0.4元，中通快递全年收入预计能提升136亿元，圆通快递增收106.3亿元，韵达快递增加95亿元。

除了价格上调，快递行业的竞争力还来源于技术进步和智能升级，这些因素正推动其迈向更高层次的市场竞争。

从整体态势来看，2024年包裹流转总量首次达到两千亿件以上，这个数字反映出，国内快递产业的高速扩张阶段可能已经接近尾声，相比较依靠降价来扩大业务规模，优化服务水准和拓展服务范围才是实现后续发展的核心要素。

老式快递企业先前主要借助增设中转站点和吸纳加盟商来拓展服务范围，但现在，快递业的支撑体系已整体转变为运用空中运输力量、无人配送工具以及智能快递箱等设施。

航空运输能力体现快递的迅速性，而末端无人配送则能显著削减管理开销。

顺丰在智能配置方面，早已成为航空运输与供应链环节的领先者，中通则不断促进数字手段和无人驾驶车辆的应用，比如在分拣站点运用先进系统减少最终环节的差错，同时在两百个都市投放了两千多台无人驾驶载具。

物流网络方面，申通今年上半年购置了56台矩阵窄带分拣装置，又添置了10台装车窄带分拣装置，旨在削减分拣环节开支，

与别家不同，韵达在其财务报告里阐述了打造“1+N+AI”的立体化科技规划，这个规划包含多个层级，旨在建立完善的数据管理、分析、决策和应用系统，重点在于提升终端驿站的自助提货能力，开发能够提升整体效率的数字化管理方案，以及实施行业专用的大型模型和智能代理等应用。

某些行业专家指出，与顺丰的“智慧地图”以及圆通的“金刚系统”相比，韵达的数字化平台好像还处在简单的管理阶段，没有产生系统性的合作效应。

韵达公司对于末端配送业务，仅透露出企业正应用无人机、无人驾驶汽车等新型配送工具，同时也在多个省份和城市区域迅速扩大无人车和无人机的应用范围。

研发投入能反映出公司对前沿技术的重视程度。2025年春季，韵达股份在科研上花费了1.43亿元，与去年相比减少了2.7个百分点，研发支出占比只有0.58%。相比之下，顺丰控股同期用于研发的金额达到11.53亿元，研发投入占总营收的比例为0.78%。

而且，评估快递企业规模的重要标准是设备资产，主要包括中转站点、分拣装置、长途运输工具等生产要素。快递企业增设更多中转站点和运输工具，也代表其服务范围能够拓展到更宽广的地域。

到2025年上半年，韵达股份的固定资产总额达到123.1亿元，同比增加了2.9个百分点；与此同时，申通快递的固定资产为103.9亿元，同比提升了12.48个百分点；圆通速递的固定资产则为220.4亿元，同比提高了25.87个百分点，相比之下，韵达股份的增速在行业中显得较为迟缓。

尽管各家快递企业都在持续拓展服务范围,并且致力于提升运营环节的自动化程度,但韵达在网点运营方面存在的诸多问题,却依然阻碍了其加速变革的步伐。

央视披露，2024年9月河南有一位女性，因扫描快递包裹里的伪造条形码，被骗走了70多万元现金，这些涉案资金被转成数字货币进行清洗，追回工作非常困难。国家邮政部门发现，韵达快递的部分代理商没有认真执行包裹安全检查的规定，使得伪装成“中奖凭证”的诈骗材料混入了快递配送环节。

同业纷纷加速迈向科技化进程，韵达快递却面临申通紧逼的竞争压力，同时必须集中更多资源整顿内部管理问题。快递行业整体进入新阶段，韵达进行内部整改的窗口期或许已经很短。