2026.06.29

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作者 |第一财经 王珍

韩国正将未来二三十年的国家命运, 押注于人工智能之上, 这一举动, 也会致使全球人工智能基础设施竞赛, 迈入更为激烈的全新阶段。

6月29日, 韩国政府同三星、SK这两大半导体巨头联手, 公布了以半导体、物理AI、AI数据中心作为核心的“三大超级项目”, 两家巨头往后会在AI相关领域总共投入4755万亿韩元, 这约合20.92万亿元人民币, 规模达到韩国史上最大的量级。一位业内人士向第一财经记者表示, “这也表明, 全球AI物理基建才刚刚开始, 远远没有到转折点。”。

高盛近日所发布的报告表明, 未来5年人工智能基础设施建设的成本会达到4万亿到8万亿美元。普华永道于今年4月发布的名叫《全球基础建设展望2025 - 2050》的内容则是认为, 到2050年的时候, 全球在交通、能源、数字等关键基础建设领域的累计投资需求将会超过150万亿美元。

朝鲜半岛问题研究中心兼职研究员权小星, 其身份是对外经济贸易大学的相关人员, 他向第一财经记者进行了分析, 他指出韩国的这般举动, 称得上是一场面向未来的“国家豪赌”。在全球 AI 基础设施投资正朝着“万亿美元时代”迈进的这个宏大背景状况之下, 韩国做出了选择, 是以国家的力量去押注半导体与 AI, 想在这场百年仅有一次的产业变革当中占据到有利的位置。

韩国AI投资“全国总动员”

6月29日, 韩国政府举办了发布会, 该发布会是以半导体、物理AI、AI数据中心为核心的“三大超级项目”发布会, 三星电子会长李在镕到场宣布了超大规模的投资计划, SK集团会长崔泰源也到场宣布了超大规模的投资计划, 两家巨头总计投入约4755万亿韩元。

韩国预估会于西南部构建四座芯片厂, 其投资大概为800万亿韩元, 在未来的15年当中, 于新一代存储、边缘人工智能、国防等芯片范畴会投入最少30万亿韩元, 有预测称在五年之内, 韩国DRAM也就是动态随机存取存储器的产能将会实现翻倍, 并且全球内存市场会在为期5年的时间里增长至四倍。

崔泰源称, AI致使存储半导体需求呈指数级增长, 当下存储半导体供严重短缺, 未来短缺状况会加剧。SK海力士会投资1100万亿韩元来扩大供应, 于龙仁投资约600万亿韩元拓展DRAM产能, 将原本计划2045年完工的龙仁半导体产业群的建设提前12年完成, 在清州投资约100万亿韩元扩大NAND（快闪存储器）产能。同时, SK海力士打算投资约400万亿韩元, 在韩国西南部构建新的半导体产业集群。

崔泰源称, 我们打算针对人工智能数据中心项目投放约1000万亿韩元用于投资, 对于半导体供应链扩建项目投放约1100万亿韩元用于投资, 当前已被确认的人工智能需求相当强劲, 在未来十年SK计划始终在韩国国内持续落实平均每年超出100万亿韩元的投资。

三星集团会在韩国投入2655万亿韩元, 用以扩大半导体等产业。当中, 2030万亿韩元会投向韩国首都圈半导体产业群, 该产业群包含平泽园区与龙仁国家产业园区, 着重布局AI半导体、机器人、电池以及IT元器件材料；除此之外, 425万亿韩元会投向湖南地区, 140万亿韩元会投向忠清地区, 60万亿韩元会投向岭南地区。

三星打算于湖南地区的光州投入 400 万亿韩元, 新建一座半导体晶圆制造厂, 以此满足 AI 热潮下激增的半导体需求呢。三星电子还会在光州建设基于数字孪生技术的智能家居创新工厂, 并且建设适配人工智能数据中心的热泵、空调生产线。同一时期, 三星 SDS 要在全罗南道建设人工智能数据中心；三星物产会在湖南地区打造光伏电站、制氢设施及绿氢示范综合园区。另外, 三星电子还将在全罗北道建设高端物流中心。

而忠清地区会得到三星140万亿韩元的投资, 三星电子会给天安、温阳投入56万亿韩元, 去新建高带宽内存也就是HBM晶圆厂, 同时, 三星显示会拿出67万亿韩元, 在牙山打造新一代手机显示屏以及超高清微型显示面板的生产基地, 三星SDI会在天安建设下一代电池总装工厂, 三星电机也会在世宗市落地AI的服务器封装基板生产线。

除此之外, 岭南地区总计会迎来三星的投资, 金额达60万亿韩元。三星电子要在龟尾建造人形机器人量产线以及智能手机总装工厂, 三星SDS会配套建设人工智能数据中心。三星电机将会对釜山的AI芯片封装基板、多层陶瓷电容器生产设施予以扩建。三星SDI会加大在蔚山的全固态电池、储能电池产线投资。三星重工将在巨济市打造高附加值船舶制造基地。

一同随着官企联合起来, 韩国有着想要构建起本土的人工智能生态系统的想法, 以此来对该国往后的二三十年的发展起到支撑作用。

谈AI硬件供需拐点言之过早

AI是当下全球最为热门的投资主题, 今年热点已从大模型、GPU传导至更上游的存储芯片, AI大模型的普及推动了全球AI数据中心建设热潮, 这加剧了对存储的需求。今年存储涨价潮一波接一波, 季度环比涨幅约50%, 部分甚至翻倍, 三星、SK海力士一季度盈利极为惊人, 其市值多次创造新高。

然而韩国依旧存有强烈的危机感, 有关过去一周AI投资过热的担忧致使韩国股指出现回调, 韩国当下正面临着潜在GDP增长率从2022年的2.4%下降至2025年的1.9%的压力, 并且高龄化、劳动力减少、福利增加等结构性压力显著地显露了出来！

正进入让全球都踏入的AI革命时代, 此时代乃是在农业、工业、互联网之后出现的“第四个时代”, 主要国家都在开展围绕AI主导权的竞争, 美国单单“星际之门”的投资就达到了5000亿美元量级。在韩国的认知里, 全球贸易与外交秩序正朝着“弱肉强食、各自谋生”的体系转变。

韩国全新核心战略是, 将AI当作产业大跃进的全新增长动力, 借由“三大超级项目”（半导体、物理AI、AI数据中心）去赢得“战争”进而达成经济增长率反弹, 把成果扩散至全国。与此同时推进两大基础体系: 电力与企业型尖端城市, 促使首尔都市圈半导体产能实现翻番。

物理AI的首要任务是扩大产能, 政府通过教育、国防、灾害应急方面的国产人形机器人采购来换取初期市场, 目标是将全球份额从1%提升至20%。在当前全球人形机器人产量份额中, 中国占86%, 美国占4%, 韩国占1%。韩国机器人使用密度在全球排第三, 每万名工人有470台, 韩国希望结合汽车、造船、半导体、电池、AI算法进而变为能善于制造机器人的国家。

韩国AI数据中心有着这样的建设目标, 那就是到2035年的时候要新增10GW, 其总装机量为18.4GW, 要知道韩国在2024年全社会峰值用电大概处于100GW级, 而18.4GW就相当于专门供给AI的“0.18个韩国电网”。

群智咨询预估, 在2026年的时候, 全球DRAM的需求大概是400亿GB, 和同比相比较而言的话, 依旧会增长20%, 供给的增速比较落后, 所以直至现在, 去判断存储供需出现拐点还是太早了。——这说不定就是韩国两巨头敢押4755万亿韩元的底气所在。

韩国身为全球存储最大供应国, 面临美（美光）、日（铠侠）、中（长鑫）的追赶。一方面, 它想要去扩大存储方面的领先优势。另一方面, 它还想着把这种优势延伸至人形机器人、AI数据中心领域, 从而在全球AI硬件当中分得更大的“蛋糕”。

AI基建竞赛激烈程度加剧

韩国此次进行的这般豪赌, 绝不是孤立发生的事件, 而是在全球AI基础设施投资浪潮里, 属于标志性的节点。科技巨头们正在开启各自那所谓的“超级工程”, 而这场竞赛的核心驱动力在于, 算力已然成为像电力一样会被持续消耗的核心资源, 全球竞争正在从供应链方面转向AI基础能力的建设。

权小星觉得, 当部分市场人士针对AI投资过热表达出疑虑之时, 韩国作出选择加大投入有着深层次的考虑因素。

是需求端的那种紧迫性, AI热潮致使HBM等高端存储芯片需求急剧地增多, 韩国政府预估在未来五年全球存储芯片市场规模将会增长到当前的四倍规模, 而当下的产能已然没办法满足市场上的需求了, 上述两家韩国的巨头打算在未来5年内把韩国国内存储半导体产能提升到当前的两倍。

因产能瓶颈而产生倒逼扩张的情况, 韩国首都圈里龙仁、平泽厂区, 面临着电力资源饱和的瓶颈, 还面临工业用水资源饱和的瓶颈, 已经没办法持续进行扩容, 朝着西南地区也就是全南光州等地去大规模投资, 在产能扩张方面需要这样做, 并且还契合国土均衡发展的战略。

抢占“速度”方面的先机, 韩国政府提出了相关计划。该计划表明, 要达到“率先预先构造具备压倒性态势的供应能力”的目标。政府把新建晶圆厂本应处于落实并建设的周期给极大程度地提前了, 提前的时长达到最长12年, 换句话说, 原本规划在21世纪40年代中后期实现竣工进而投入生产的项目, 当下变动为在21世纪30年代中期达成。SK海力士同样宣称会把龙仁半导体集群原有的建设时间提前12年。

创造良性生态闭合环节, 韩国期望凭借构建“物理人工智能—数据枢要之地—产业革新创造”的良性循环架构, 把产业前沿借助物理人工智能采集的数据聚集到数据枢纽之处, 促使产业进行创新。

具备财务实力予以支撑, SK海力士在2026年一季度的时候, 营收达到了52.58万亿韩元, 同比增长幅度为198%, 并且掌握着全球55%以上的HBM市场份额, 三星电子的DRAM、NAND基础存储业务维持在全球双第一的位置, 这两家公司有着创纪录的财务业绩, 从而为大规模扩产提供了资金保障。

韩国有望借助投资增进, 在存储芯片特别是HBM领域, 进一步稳固、强化霸主地位, 三星以及SK海力士二者, 已占据全球HBM市场相近七至八成份额。凭借建设世界级AI数据中心, 韩国还有希望从“AI消费国”朝着“AI出口国”实现转型。