智通财经APP获悉, 随着人工智能设施基建持续推动融资需求增长, 华尔街大型银行正准备延续数月来的发债热潮。巴克莱预计, 美国六大银行会在第四季度通过债券市场筹集到大约410亿美元的资金。

这个数额比2015年以来第四季度的平均发行规模要高出百分之三十。这一情况反映出, 人工智能投资热潮不仅促使科技企业大规模地筹集资金, 同时也使得银行自身的资金需求出现上升的趋势。

巴克莱这家机构的分析师, 具体来说是Peter Troisi这个人还有Ishika Goyal这个人, 他们在10月1日那天发布了一份报告, 在这个报告里面他们指出了这么一个事情, 就是美国那些个有六大之多的银行, 在第三季度这个时间段里头所发行的高级债券的那一个总体规模, 已经达到了500亿美元这个数字的一个大小, 跟去年同期那个时段相比的话, 这个增长幅度是超过了一倍的, 与此同时呢, 随着AI相关融资活动这种状态是持续保持着活跃的样子, 银行那边预计将在第四季度的时候继续表现得非常积极去进入债券市场。

分析师表示, 银行是增加了发债规模的。这样做呢, 一方面是为了满足那个AI基础设施建设所需的庞大的融资需求。另一方面则是为了支持由那一股AI投资热潮所带动起来的交易活动以及资本市场活动。

眼下, 那些科技界的大块头们, 像是代码为SPCX.US的空间探索技术公司(SpaceX), 还有代码为ORCL.US的甲骨文公司, 全部都正把几千亿那么多的美元投进去, 去搞扩建AI基础设施这一摊子事。

因为大型科技企业手里的资金往出花的力度越来越大了, 银行那边就不只要给相关的这些项目掏钱提供融资, 还得接着往下支持因这些事而产生的贷款、证券交易和其他资本市场方面的业务, 这样一来, 银行自己的资金需要的量也就跟着被进一步提升上去了。

巴克莱指出来, 银行债券供应量明显增加, 市场迄今对新增发行的消化情况相对良好, 银行债券相对于基准利率的收益率溢价仍保持稳定。这意味着银行目前仍具备较有利的融资条件, 也为其继续筹集资金提供了动力, 也为把握AI相关业务机会提供了动力。

巴克莱有预测结果出现, 这个预测的指向是美国境内的六大银行这一群体, 它们全部都存在一种可能性, 这种可能性体现在第四季度这个时间范围里, 它们会重新进入债券市场去进行活动。

分析师发表了表示性的言论, 认为融资能力充足这一点状态, 对于银行的运作而言是至关重要的关键因素, 因为这些银行需要依靠这种充分的资金筹措力去抓住由人工智能相关业务所衍生出来的增长机会。

但是另外一种情况也存在在考量之中, 那就是部分科技企业如果把它们的首次公开募股即通常所说的IPO计划推进过程中出现了延迟现象的话, 那么这种情况也会在一定的程度范围之内对银行的发行债券需求产生限制作用。

从全年的数据来进行观察这一件事情, 华尔街的那些大型银行的融资规模已经比去年的同一时期有了非常显著的增加。根据巴克莱所提供的那些数据来看, 美国的六大银行从去年年初开始到现在为止, 在全球的债券市场当中一共筹集到了1920亿美元的资金。

这样的数额和去年相比的话, 增长了差不多有百分之四十的样子。而且大家预计, 整个全年下来它们的融资总规模会达到2330亿美元。

巴克莱对美国银行业的整体现状进行了预估, 他们提出在2026年期间, 高级债券的发行总额预期会达到2940亿美元。这个数据比起他们最先给出的预测数字, 要上调大约百分之二十五左右。同时, 这个数字也明显高于2025年的水平, 因为2025年的规模是2400亿美元。

银行通常都会选择在公布季度业绩以后, 才进入债券市场去进行融资。眼下美国大型银行的财报季马上就要开始了, 所以新一轮的债券发行潮, 恐怕会很快就到来的。

根据对于财报发布时间的具体安排, 富国银行（WFC.US）、摩根大通（JPM.US）、高盛（GS.US）以及花旗集团（C.US）, 这四家金融机构都打算在十一月十三日这一天把他们的业绩情况给公布出来。

另外一边呢, 摩根士丹利（MS.US）与美国银行（BAC.US）这两家巨头, 则是要在接下来的一天, 也就是八月十四日这个时间点上, 才会正式发布自己的财务报告内容。

彭博行业研究分析师Arnold Kakuda认为, 在六大银行里, 今年是高盛和摩根士丹利发债的规模最大。所以它们有可能是下周财报公布以后最活跃的融资机构。不过也有人觉得并不完全是这样。

并非所有的机构都认同一个观点, 他们认为并不是所有六大银行都会在财报出来之后集中去发债。摩根大通策略师Kabir Caprihan等人, 在周二发布的那份报告里头做了预测, 他们的意见是, 美国银行业在10月份的这个债券发行规模, 预计会是大约240亿美元的样子。

摩根大通指出, 富国银行和花旗集团在一个月之前, 也就是在上个月, 它们已经在全常规的财报数据公布以后的那段时间之外, 一共发行了金额达到一百八十亿美元的债券, 所以, 摩根大通预计这两家银行就不会在这一轮财报宣布之后, 再次去做大规模的融资工作了, 同时呢, 该行也认为美国银行可能也会暂时地不进到这个债券的市场里面去, 这样的话, 十月份那边新的供应情况, 预计主要是会来自于摩根士丹利这个机构和高盛。

在与此同时这个情况里面, 关于银行这种大规模的发债行为这件事儿, 它仍然是面临着一些制约和限制存在的。从近期来看的话, 美国那边的基准借贷成本这个东西是出现了明显上升的情况的。这种情况很有可能会导致银行方面那种进一步去想要增加债务的意愿是被降低了的。

虽然说大型银行这一类金融机构呢通常都是很善于去把握融资时机这类事儿的。但是如果利率这个东西是一直持续保持在高位的状态不下降的话。 那么对于它们来说, 新增的那些融资所产生的成本也是会随着这个变化而增加起来的。

更让人把眼睛瞪大、值得认真去关注的一件事情是这样的, 那就是AI基础设备的投资规模正在不停地变大, 而且越来越大, 与此同时, 市场对那些大型科技企业承担的债务负担到底有多重的担忧, 也一下子开始剧烈升温了, 有一部分投资者心里非常纠结, 也非常担心这些科技界的大佬们如果持续不断地依靠借新债这种方式来支付那些天文数字一样的资本开支成本的话, 会不会最终导致未来不得不面对更加沉重的还钱压力这个难题, 并且这种行为还可能会给相关的信贷市场带来一些意想不到的风险问题, 这种顾虑不是没有道理的。

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