纳指下跌幅度超过 1.2%，将今年以来的涨幅全部抹去了。标普 500 指数下跌了 0.5%，已经连续三日下跌。本周市场把重点放在英伟达财报以及 PCE 通胀指标上。微软把 Wisconsin Kenosha 和 Georgia Atlanta 这两个数据中心给砍掉了。这一举措使得华尔街开始担忧 AI 资本支出方面的问题。微软在 Mag7 中拥有预计资本支出增长曲线是最大的。它率先打破了“资本支出冲天”的叙事。这可能会让其他公司去效仿。市场开始产生疑问：AI 领域的资本支出盛宴是不是已经接近尾声了？

美国 TD Cowen 在周五发文表示，微软取消了与至少几家私营运营商的协议，其原因是进行了“渠道检查”或者对供应链供应商展开了调查。TD Cowen 还称，它的调查显示，微软已经舍弃了转换所谓的资格声明（这类声明通常会促成正式租赁的协议）。

微软在周一的一份声明里重申了到 6 月底的财年支出目标。它拒绝就 TD Cowen 的说明发表评论。

目前对于微软撤消某些租约的确切原因并不清楚。TD Cowen 在周一的第二份报告里做出假定，即 OpenAI 正在把工作负载从微软转移到甲骨文公司，而这是一个相对较新的合作伙伴关系的一部分。这家科技巨头自身也是最大的数据中心所有者和运营商之一，并且正在投入数十亿美元来建设自己的数据中心。TD Cowen 还表示，微软或许会将一部分内部投资从国外转移到美国。

他们的初步反应是：这与微软可能处于供过于求的状态有关。

这个话题给华尔街尚未愈合的创伤带来了刺痛——美国的长期算力投资是否已经到了尽头？因为此影响，周一的跌幅超过了 3%。电力明星股星座能源，在上周五已经下跌了 8%，在周一又再度下跌了近 6%；另外一只电力股 Vistra 的跌幅超过了 5%；数据中心运营商 Applied Digital 的下跌幅度超过了 15%。

该公司发言人称：我们在本财年的花费超过 800 亿美元。用于投资基础设施的计划正按计划推进。公司持续保持着创纪录的增长态势。以此来满足客户的需求。

AI 应用明星股 Palantir 创下了从去年 5 月以来的最大单日跌幅。

美国 AI 应用明星股 PLTR 周一出现收跌情况，跌幅为 10.53%。它不仅连续四个交易日下跌，还创出了去年 5 月以来的最大单日跌幅。上周的下跌主要是由于公司 CEO Alex 披露了新的减持计划。同时，有报道称美国国防部长赫格塞斯有削减预算的计划，这让这家依赖政府合同的公司感到不安。

【远程AI医疗股Hims & Hers发布财报后跳水】

远程医疗概念股 Hims & Hers Health 在周一盘后公布了财报。其盈利和收入超出了预期，但是 EPS 仅仅符合预期，这让投资者感到失望。因此，其股价在盘后交易中一度暴跌 20%。该公司第四季度的收入达到了 4.81 亿美元，同比增长 95%，超出了市场的预期。然而，其毛利率为 77%，低于预期的 78.4%。公司在短短几天内出现了第二次大跌。上周五，股价因 FDA 宣布司美格鲁肽不再短缺而出现下跌，下跌幅度为 26%。

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