首批科技主题基金一季报出炉，规模最多激增超1500%。

4 月 15 日，永赢数字经济智选等多只科技主题基金以及中欧智能制造等多只科技主题基金的一季报都已公布。在一季度期间，科技成长风格开始崛起，那些含 AI 量比较高的基金，其业绩处于领先地位。这些基金的产品规模不断上升，有的基金规模增加的幅度超过了 1500%。

多位业内人士指出，2025 年有可能成为 AI 推理落地的起始之年。AI 推理应用将会创造出广阔的市场空间。那些得益于推理成本降低的终端设备领域、Agent 领域、智驾领域、医疗领域以及机器人领域等，都将会迎来产品方面或者商业模式方面的创新。

一季度规模增幅超1564.47%

多只科技主题基金披露一季报。

一季度末的时候，永赢数字经济智选在年内的业绩是 18.65%，它在混合型基金中的排名处于前 2%的位置。在这期间，产品的规模有了很大的增长。到 2024 年 12 月末，该基金的规模仅仅是 0.76 亿元。然而到 2025 年一季度末，该基金的规模增长到了 12.65 亿元，增幅达到了 1564.47%。

根据一季报可知，永赢数字经济智选在今年一季度有新加入的动作，新加入了泰豪科技、潍柴重机、科泰电源、大位科技、奥飞数据、宏景科技、润泽科技、协创数据这 8 只个股。并且，它还进行了增持操作，增持了欧陆通和寒武纪 - U。

永赢数字经济智选基金经理王文龙于季报中表明，在一季度，由于 DeepSeek 的出现，AI 在重大叙事方面发生了变化。国内互联网大厂的资本开支呈现出军备竞赛的特点，并且建设期才刚刚开始，国产算力有希望迎来一波新的投资建设浪潮。国内供应商相比海外算力链，能够参与的环节更多。所以，在 2025 年，国内算力链有望出现一批新的供应链环节和新的产业特征。由于互联网公司的资本支出释放才处于第一年，我们觉得今年国产算力链的新环节会有较大的弹性，并且具备较好的收益空间。我们会将重点放在国产算力新环节上。在 AI 浪潮之下，我们会尽最大的努力去寻找景气度最高的环节，并且努力去追求超额回报。

2025年或是AI推理落地的元年

一季度末时，中欧智能制造年内的业绩是 26.72%，在混合型基金里排名处于 56 位，总共 8328 只基金参与排名。它的业绩处于领先地位，产品规模也跟着上升了。到 2024 年 12 月末，该基金的规模是 2.14 亿元，到 2025 年一季度末，基金规模增长到了 11.65 亿元，增长的幅度达到了 444.39%。

根据一季报可知，中欧智能制造在今年一季度有新的动作。它新进了澜起科技、腾讯控股、小鹏汽车 - W、瑞芯微、芯原股份这 5 只个股。同时，它对恒玄科技、翱捷科技 - U、理想汽车 - W、百普赛斯进行了加仓操作。此外，它还减仓了中芯国际。

中欧智能制造混合基金经理邵洁于季报中表明，2025 年有可能是 AI 推理落地的起始之年。AI 推理应用将会造就广阔的市场范畴：推理所需要的全新架构的存算运力芯片的需求会急剧增长，那些得益于推理成本降低的终端设备领域、Agent 领域、智驾领域、医疗领域以及机器人领域等，都将会迎来产品方面或者商业模式方面的创新。

邵洁表明，她仍旧持有那些具备长期价值且在全球范围内具有竞争力的企业的股票。4 月份开始进入业绩的检验阶段。那些有真实盈利且具备产品力的公司以及细分行业会被重视。端侧芯片在已经经过 3 至 4 个季度验证实现增长之后，还会继续增长，以此来证明公司产品的全球竞争力。推理侧其他芯片的订单收入也在朝着持续兑现的方向发展。Agent、智驾和医疗行业的 AI 提效增利，会随着自身产品周期以及经济复苏的进程，逐季展现出来。

在市场情绪出现波动的时候，依然坚定地持有对 AI 所引发的科技浪潮持中期看好的态度，并且期待新质生产力能够为经济的转型升级带来希望。邵洁如是说道。

积极布局AI医疗、国产算力、机器人等领域

此外，有多位基金经理在一季报里表明自己进行了换股调整。他们在一季度积极地对 AI 医疗、国产算力、机器人等领域进行布局。

龙宇飞在长城消费增值混合基金一季报中称，中国在 AI 大模型、医药研发创新领域的全球竞争力日益提升。在过去几年，医药板块一直受到压制，尤其是那些具备科技成长属性的公司，它们也有望迎来投资机会。该基金基于人口老龄化的长期趋势以及科技创新赋能的逻辑，在季度初就提前进行了布局。布局的是一些医药公司，这些公司具有长期需求刚性，能受益于科技趋势，竞争优势突出，股价的安全边际也较高。主要集中在 AI 医疗领域。其前十大重仓股包含华大智造、润达医疗、美年健康、华大基因、卫宁健康等。

长城久鑫灵活配置混合基金一季报表明，在一季度期间，对机器人板块予以重点关注。其关注重点集中于机器人行业上游的核心零部件企业，以及关节模组和整机的集成商。这些企业分布在机械设备行业、汽车行业、电子行业以及电力设备等多个不同的行业。

本文来自微信公众号，作者：曹雯璟，36氪经授权发布。