下半年，AR眼镜行业持续升温，多个权威研究单位指出该领域马上将迎来重大突破。

销售方面，依据追风交易台报道，国内AI/AR眼镜产业正经历迅猛扩张阶段，预计在2024至2030年间，产品出货量将以每年56%的速度递增，到2030年，整体市场价值预计可达十亿美元，当年交付量将达七百万件。

很多人感到疑惑，先前AR眼镜并未大量流行，为何近期却迅速兴起？

这得益于价格限制的急剧降低，依据前瞻研究机构信息，AR眼镜的售卖价格已经从21年的大概1万5千元人民币，跌至25年的2千5百元人民币左右。

价格更优惠，一方面让顾客体验新事物的门槛降低了，另一方面，也反映了领域内科技的发展。

价格降低得益于科技发展，比如原先售价七十万的特斯拉，得以进入普通人生活，关键在于动力电池、电机以及电控系统的革新，促成了制造成本的降低。

AR眼镜的核心部件，涉及三项关键技术，其成本占比达到45%到55%，主要集中为光学显示单元，经过行业持续研究，该技术领域实现了重大突破。

技术定方向，设计定格局

光学器件的成本降低，主要表现在两个层面，一个是工艺的革新，一个是整体构造规划的提升。

一、LCOS+光波导：巨头背书、轻量化突破

当前市场上，常见的显示技术包括DLP、LCOS、OLED以及Micro LED。

DLP和LCOS均使用外部光源，OLED和Micro LED则依靠自身发光，LCOS和Micro LED被视为未来AR眼镜微显示的主流选择。

Micro LED当前优势突出，重量减轻效果显著，发光强度充足，适用于各种环境，最高清晰度指标也很高。

不过，Micro LED作为近年新发现的路径，在AR眼镜应用上，其三个显著不足更加明显：成本高昂，成品率不高，实现全彩显示很困难。

这一直接造成开销急剧增加，感受层面也无法实现根本性突破，这三方面，恰恰是LCOS方案的长处所在。

LCOS采用偏振光，必须激光光源，LCOS和激光的契合度，业内有共识，激光具备高相干性，LCOS（硅基液晶）同激光光源的搭配，誉为理想组合

LCOS 和激光光源的结合，并非简单的优点相加，而是从光线运用、画面表现、外形匹配到能量消耗等各方面相互配合，产生了远超预期的效果。具体而言，在外部光源的技术选择上，由于它具有很强的通用性，因此其最终呈现的画面质量不会存在明显的缺陷。

目前市场上AR眼镜使用的光波导主要有几种类型，包括SRG、PVG和HOE，其中SRG是表面浮雕光栅光波导，PVG是偏振体全息光栅光波导，HOE则是全息光学元件光波导，而偏振光，也就是振动方向特定的光，能够增强波导的性能。

AR眼镜中负责图像生成的“LCOS”组件，这个部件相当于眼镜里的“小屏幕”，它可以直接生成这种偏振光。从技术架构层面来看，LCOS发出的光线与之前提到的光波导非常匹配，无需进行太多改动就能很好地配合，因此设计过程更为简便、流畅。

第三方面在于经济性，LCOS作为经过工程投影和车载HUD等场景验证的可靠技术，其成熟度毋庸置疑，要知道，汽车行业对产品的标准远超民用领域。现阶段，LCOS在制造环节的合格率较高，未来若扩大生产规模，价格还有下降空间。

LCOS存在不足之处，按照普遍看法，它在体积缩小和重量减轻方面的表现并不理想。

不过，这方面，是有行业巨头背书的。

Meta先前举办的技术研讨会上，提及了LCOS、Micro LED以及LBS应用于AR的议题，研讨结果显示LCOS是比较理想的途径。

这份研究报告几乎囊括了所有方面，而他们在财务报表中公布的，每月将近十亿美元的资金使用情况，也足以让人有依据认为其结果的准确性。

此外，经由与供应方的协作，他们确实研制了0.7cc的产品，其重量仅为1.7克。

再有，依据彭博社报道，META预定于九月上旬举行Connect 2025会议，届时将推出其最新AR眼镜Meta Celeste，这款眼镜或许配备单目全彩显示装置，并且运用LCOS与阵列光波导相结合的技术方案。

二、设计优化：“一拖二”方案

一种简化方案，其实就是在构造上减少部件，将原先镜腿上安装的两个光学设备，合并为镜框中央的一个光学设备，这样，产品的重量，以及设计的灵活性都增强了，从而让AR眼镜的适应性得到了提升。

最关键的是，减少一个光机，可以在不影响性能的情况完成的。

因此，既不会降低使用感受，费用又能很快减少，依据费用占比估算，整套装置的售价将降低大约三成。

从这两方面考虑，当前AR眼镜，在技术层面和整体构造设计上已经达到了很高的水准，后续只需在当前基础上持续进行改进完善。

此后，市场将步入健康发展的轨道，就是说，技术革新促使成本降低，成本降低促成规模效应，规模效应又促进技术革新。

至此，AR眼镜这个全新的硬件，算是真正的站稳了脚跟。

对于出资人而言，当技术更迭换代之时，常常会出现许多投资良机，这些良机多隐藏在产业环节之内。

苹果难摘，需要寻找下一个宁德时代

技术更迭频繁，进入工业化时代以来，我们遭遇的此类转变已经很多了。

最近的例子就是新能源汽车，它已经超越了燃油车，同时让比亚迪、特斯拉这样的汽车制造商，以及宁德时代这样的技术提供企业，变得非常出名。

接下来要提到的是手机设备逐渐取代电脑设备的那段时期，当时主要的制造商包括华为、OPPO和苹果公司，而提供相关零件的公司则有歌尔股份和中芯国际等。

若认真察看，便可知这些公司有一个共同点：它们并非中途转行而突然发达的，而是长期在各自领域积累多年的机构。

以网友称作“宁王”的宁德时代为例，它的前身ATL在2002年便获得苹果、三星的供货，2008年着手研发动力电池。

比亚迪同样如此，几乎在同时，既涉及消费电子领域，又覆盖燃油车市场，这才造就了如今的“车王”地位。

比如华为，起初从事通讯领域，至今其信号传输仍是顶尖水平，而苹果在个人电脑时期主要发展软件，现在的iOS平台依然保持垄断地位。

同样的经验也适用于当前的AR眼镜，那些在行业内一直很活跃的公司都值得留意。

不过整个行业经过将近十年的迅猛进步，汽车制造商的品牌认知和资金储备已经相当稳固，想要避开华为、苹果、Meta，另立一家汽车公司并非易事。

确定性的机会，还是在上游的技术供应商。

我们之前提到，从技术角度分析，LCOS结合光波导是比较理想的选择，LCOS与激光光源在技术层面非常契合，那些在半导体激光领域有技术基础，并且能够实现设备小型化和轻量化的公司，就值得特别关注。

根据可查阅的资料，LCOS技术层面拥有较为雄厚的积累，并且实施微型化方案的企业数量不多，目前主要有两家中资企业。

光峰科技是专门从事激光核心器件研发的企业，其相关业务发明专利数量在上市公司中名列前茅。

光峰科技在首次公开募股的文件中，就已经将增强现实确立为核心发展目标，在面向投资人的交流渠道上，企业也明确指出目前适用于增强现实显示的光学空间调制器件涵盖液晶相控光束开关、微型发光二极管等，这些不同类型的光学空间调制器件的工作机理存在差异，具备各自的长处与短板，所需配套的技术方案也互不相同，公司针对这些技术路径均具备相应的技术积淀凭借已有的技术积累，企业可以针对每位客户的具体要求，迅速开展专门设计，从而给出最合适的应对策略。

最近，有媒体报道称，光峰科技在光博会上展示了其新开发的微型AR设备。这款微型AR设备与谷东智能新推出的PVG光波导产品，在功能和运作机制上非常相似，这两者的结合将在增强AR眼镜整体表现、控制价格方面带来根本性进展。

第二家是豪威科技，这家公司从建立开始就专门从事图像感应元件和相关芯片的设计制造，现在它是韦尔股份的一个下属企业。

此外，歌尔股份、舜宇光学、理湃光晶等在业内经营多年的科技组织，始终在增强现实领域持续探索研究。

行业层面来看，当前科技迅猛发展，设备性能提升已到瓶颈，个人电脑产品的创新空间日益压缩，增强现实眼镜是现阶段少数明确的发展方向

所以在时代的趋势下，能抓住下一个宁德时代很重要。