临近年末，汽车品牌焦躁不安。继月闪崩之后，消费者变得更加理性。小众品牌和低销量品牌正面临危险。新能源汽车行业正在酝酿一场更大规模的淘汰竞争。

智通财经APP获悉，12月12日吉月闪崩事件发生后，1.5万名车主的售后安排和近5000名员工的保障一直霸占抖音热搜。经过一周的发酵，虽然有两位股东出面维护员工和车主权益，但这对于造车新势力来说无疑是沉重打击。信任的缺失也将加速行业的洗牌。但行业仍保持高速增长态势，强势品牌稳定了行业格局。

中国汽车工业协会最新数据显示，2024年11月，新能源汽车销量151.2万辆，同比增长47.4%。前11个月销量1126.2万台，同比增长35.6%，渗透率超过40%。其中，乘用车渗透率达到43.9%。品牌销售差异化很大。强势品牌包括领军品牌比亚迪(01211)、理想(02015)、乐跑(09863)等领军新势力，均保持高速增长态势。

2024年即将结束，吉月闪崩只是行业发展道路上的一个“昙花一现”。今年汽车行业发生了哪些大事，未来又该何去何从？

行业的成长、重生和淘汰

2024年新能源汽车行业的三个关键词：成长、重生、淘汰。

从增长来看，新能源汽车行业保持了较高的增长水平，渗透率超过40%，月度增长甚至接近50%。这是由于现有更换需求的爆炸式增长。政策仍是存量置换的主要驱动力。尽管近年来补贴持续下降，但仍有一些领域仍在加大政策力度。此外，在消费低迷的情况下，今年各地的乘用车置换政策和报废补贴政策也在持续刺激需求。 。

最关键的是，新能源车型的成熟度已经得到市场的普遍认可。新能源汽车以电池驱动为主，续航里程一般在500KM以上。充电时间显着缩短至不到一小时。部分车型支持800V，比如小鹏、蔚来等车型，时间缩短到半个小时，基本消除了消费者的焦虑。同时，智能体验的普及导致消费者购车偏好发生根本性变化，更加注重享受需求，多重因素驱动行业快速增长。

重生和淘汰是相对的，重生包括新进入者和绝境中活下来的人。小米汽车等新进入者成为今年行业的新秀。 3月份，他们发布了首款车型SU7，24小时订单量近8.9台，让同行感到惊讶。经过提速，10月份产能首次突破2万辆。高端型号于 11 月发布。 BrandSU7 Ultra预订强劲，预计明年第一季度推出后将大受欢迎；另一个例子是去年11月成立的鸿蒙智行品牌，脱离了华为智能车选模式。合作品牌从文杰起家，目前有文杰、智能车杰、祥杰、尊杰四大品牌。其中与文杰的合作最为成功，销量翻倍，车型车队也不断扩大。

最典型的绝境求生者就是小鹏汽车（09868）。今年上半年销售持续低迷，销售一度被推入ICU。不过，8月份MO3上市后，MO3以高配置、低价位进入市场，迅速走红，市场销量达到48辆。每小时观众突破3万台，销量立即回升。随后在11月初，该公司又推出了P7+，刷新了15万-20万区间的配置。再次爆红，上线当晚累计售出超过3万张观众。借助两款爆款产品，小鹏汽车11月全系新车交付量创历史新高30895辆，占上半年销量的59.4%。

消除是市场出清的结果。一些小众品牌和销量低迷的品牌也难逃被淘汰的命运。去年10月份的威马，今年年初的高河，还有12月份大做文章的吉月。吉月闪撞事故出乎1.5万名车主的意料。由于吉月是含着金汤匙出生的，近几个月销量持续向好，11月甚至售出了近2000台。极端闪崩背后的原因耐人寻味。

其他销售低迷的品牌，如吉视、创维和吉虎，也面临危险。继月闪崩后，此类品牌可能会产生信任危机，从而可能导致销量越来越差。该行业被危机包围。一些车企通过全球市场多元化来分散市场风险，比如哪吒汽车。创始人方云舟接任CEO职务后，致力于开拓海外市场，特别是东南亚市场，并取得了显着的市场成果。

市场结构逐步进入稳定状态

在生长、重生、淘汰的共振下，新能源汽车产业格局逐渐清晰。比亚迪得益于其规模和行业增长领头羊的稳固地位，其理想、零跑的发展持续引领新生力量。小米成为了这个游戏的新玩家，订单量不断创新高。尾部市场逐渐出清，行业逐步进入平稳发展态势。

2024年前11个月，比亚迪以375.7万辆的销量遥遥领先同业。上汽、吉利、广汽等传统车企凭借多年的客户和市场积累，新能源渗透率持续快速提升。销量高于比亚迪。后。造车新势力的排名也趋于稳定。理想以44.2万辆排名第一，零跑汽车以25.1万辆排名第二，小鹏汽车下半年逆境后以15.3万辆升至第六位。

据理想汽车发布的周销量排行榜显示，12月2-8日、9-15日两周，理想汽车和零跑汽车继续霸占新势力排行榜。小鹏超越文杰挤进第四位，而小米仅凭借一款型号SU7就排名第六。以其目前的订单量和产能，基本是满负荷的，所以进入前五名问题不大。

事实上，如果仔细观察，不难发现新势力排名最高的强势品牌都推出了2024年的爆款车型，比如理想汽车4月份的L6、零跑汽车3月份的C10、6月份的C16等。 Peng 8 月的 MO3 和 11 月的 P7+。其他品牌虽然也推出了新车型，但一直不温不火，比如9月份的吉悦07。

值得一提的是，国内新能源品牌的激烈竞争，伤害的不仅是销量低迷的品牌，还有合资品牌。由于新能源转化进展缓慢，合资品牌错过了在中国的最佳机遇。目前主流产能仍是汽油车，库存置换的影响会更大，尤其是日系车。部分日系车型价格持续下调，其中卡罗拉、轩逸均降价一半。由于销售不景气，日本品牌合并的传闻愈演愈烈。近日，有媒体报道称，本田、日产、三菱正在就合并成立新的控股公司进行谈判。

2025年面临更大的生存挑战

智能化是电气化的下半场。智能驾驶能力将决定车企未来的市场竞争力，也是淘汰赛中生存的关键。各大车企在智能驾驶方面持续发力，大多拥有自己的自研系统，如特斯拉的FSD、华为的ADS、小鹏汽车的XNGP、理想的AD Max、蔚来汽车的NOP+、集集等。氪豪瀚智能驾驶等，这些车企的产品都在行业中占据一定的竞争优势。

特斯拉是智能驾驶的鼻祖。 FSD系统不断迭代更新。最新版本为V13.2.1，已于12月16日发布。但由于监管限制，仅在美国和加拿大提供。预计2025年第一季度在中国推出，欧洲推出FSD系统，但存在不确定性。在国内，华为ADS已经在业界打响了知名度，市场也迅速普及。推出全新升级的GOD（通用障碍物检测）网络ADS3.0版本，拥有强大的识别和处理能力。鸿蒙车型也在不断拓展。

当然，智能是产品成功的关键，但并不是唯一的。拥有好的产品还需要目标用户能够承受的定价。价格战从去年开始就一直在持续。产品不断迭代，配置不断更新，价格却一路走低，为了生存，在老车主背后捅刀是无奈之举。拥有产品和价格优势并不能完全消除消费者的顾虑，仍需要强有力的资金保障。

比如吉悦的闪崩，产品智能走在行业前列，但巧妇难为无米之炊。当资金链断裂的时候，它还没有成长起来就已经被淘汰了。纵观以上列出的新势力车企，截至2024年9月，小米现金储备最为充足，达到1516亿元，理想紧随其后，为1065亿元，蔚来和小鹏分别为422亿元和358亿元。 1亿，后续销售额持续强劲复苏，保证了品牌的健康成长。

2025年即将到来，车企将面临更大的生存挑战：一是新能源渗透率已超过40%，现有换代市场空间萎缩，新能源汽车产业发展势头放缓；其次，人工智能发展趋势下，产品迭代周期缩短，拥有智能驾驶优势的车企正在抢占市场主导地位。三是来自合资品牌的威胁。价格战仍是主流。没有资金优势、销售低迷的品牌将继续被淘汰。

总体来看，2024年新能源汽车行业经历了增长、重生和淘汰，行业结构逐渐稳定。继越闪崩之后，强者恒强的局面将得到极大强化，从而稳定市场格局。从投资机会来看，新能源汽车产业仍然是国家发展的大方向。投资者可重点关注比亚迪、理想、零跑汽车、小米、小鹏汽车等新势力领军梯队。