持续引爆光模块赛道的是AI算力需求, 2026年A股半年报收官了, 光通信产业链交出史上最强成绩单, 中际旭创、新易盛“双雄”领跑, 半年净利合计超过210亿元, 华工科技、光迅科技等光模块厂商集体爆发, 上游光器件、光芯片环节同样高增长, 全产业链呈现“整体景气、全面开花”的强劲势头。

光模块双雄领跑

中际旭创, 在2026年上半年, 达成营收数额为417.78亿元, 与同比相比, 增长幅度是182.49%；其归母净利润是136.51亿元, 同比大幅度上涨, 涨幅为241.70%, 至半年时, 净利润已然超过了2025年一整年的净利润。该公司宣称, 下一代的1.6T硅光模块, 已然步入规模放量的阶段, 出货量依照季度逐渐攀升, 摇身一变成为拉动收入增长的核心产品。

同期, 新易盛的营业总收入为209.91亿元, 与上一时期相比实现了翻倍增长；其归属于母公司股东的净利润达到75.29亿元, 较同期增长了90.98%；毛利率为48.46%。新易盛表示, 公司对后续的增长态势持有极为强烈的信心, 并且进一步描绘出了未来三年的营收激励目标, 即在2026年至2028年期间, 营收的考核目标分别是不少于500亿元、900亿元以及1500亿元。

产业链龙头集体爆发

那些将光模块当作主要营业业务来开展的核心厂商, 其业绩全都集体出现了爆发式增长。华工科技在2026年上半年的时候, 有着78.22亿元的营收, 净利润达到11.86亿元, 并且相比同期增长了30.17%。在同一时期, 光迅科技有着66.10亿元的营收, 净利润为5.82亿元, 同比增长幅度达到56.34%。剑桥科技营收了27.05亿元, 净利润为3.28亿元, 同比大幅增长能达到171. 08%。

在光模块业务这一方面, 华工科技声称, 800G 和 1.6T 进行了批量交付, 并且更高速率的产品也在同步推进。光迅科技半年报有所披露, 800G 光模块达成了稳定批量交付, 1.6T 进入到规模化出货阶段；3.2T 硅光 NPO 模块完成了头部客户系统验证。剑桥科技高速光模块业务的营收为 16.75 亿元, 占比超过三成, 已经完成了 1.6T 光模块客户测试与验证, 预计在 2026 年下半年实现大批量发货。

向光模块领域延伸拓展的通信巨头同样表现亮眼。

2025年之时, 东山精密借由收购处于全球领先地位的光模块厂商索尔思光电而切入到该赛道之中。2026年上半年期间, 公司营收达到277.98亿元, 与同比相比增长程度为63.95%；归母净利润是29.57亿元, 跟同比相较暴增幅度为290.09%, 上半年时光模块业务达成营收53.51亿元, 这个收入所占据的比例是19.25%, 毛利率为39.33%, 大约是公司整体毛利率的两倍之多。光模块业务成为公司业绩的核心增长引擎。

亨通光电在2026年上半年的时候, 营业收入超过了420亿元, 归属于母公司股东的净利润为31.20亿元, 与之前相比增长幅度达到了93.38%。在同一时期, 长飞光纤归属于母公司股东的净利润为29.25亿元, 与之前相比增长幅度急剧上升到888.88%。除此之外, 永鼎股份在上半年归属于母公司股东的净利润与之前相比增长幅度为58.06%。

好多光纤光缆上市公司, 在高速光模块领域的产品布局以及量产能力, 在高增长的背后正加速变成现实, 有不少情况。长飞光纤讲1.6T系列完成了方案选型设计。永鼎股份宣称已达成100G EML以及硅光高功率芯片的批量生产, 与此同时开展800G/1.6T光模块以及CPO的研发。中天科技在面对调研者提问之际表明800G光模块已实现批量出货。

光器件与芯片细分突破

着重深入于上游光器件、光芯片以及光学元件环节的专精型厂商, 依靠技术壁垒享有整个行业的高毛利率, 以小体量取得了令人惊叹的增速。

在2026年上半年的时候, 光器件领域处于龙头地位的天孚通信, 其营收达到了28.28亿元, 净利润为12.04亿元, 并且同比增长幅度是33.92%, 整体所呈现的毛利率大约为60%。在同一时期, 作为光芯片制造商的源杰科技, 其归母净利润是6.07亿元, 同比是以极其惊人的1212.20%的幅度暴涨, 而且100G EML激光器芯片当前处于供不应求的状况。还是在同一时期, 光库科技、德科立、长芯博创等这些企业的净利润增速都超过了90%, 其中德科立的净利润增长比例高达249.74%。

在光无源以及和光学器件相关的领域当中, 太辰光在2026年上半年的时候, 其营收相较于上一年同期增长了20.81%, 并且经营状况处于平稳的态势；东田微主营的是光隔离器等核心器件, 其净利润相较于上一年同期增长了71.57%。

在行业整体呈现出高景气的背景之下, 大约有二十家处于光模块上下游的公司当中, 仅仅只有联特科技、铭普光磁这两家厂商出现了阶段性的增收却不增利的状况。

对于全球范围内的AI产业而言, 其始终保持着持续高涨不衰且热度持久稳定的景气态势。当看待且设想下半年的相关情形时, 有专业的专家作出深刻且精准的指出, 1.6T光模块将会正式迈入加速放量的重要阶段, 在这个行业整体当中, 呈现出高增长的确定性是极其强烈的, 那些能够紧跟得上技术迭代脚步、紧密绑定大客户下一代需求满足情况的厂商, 将会继续稳稳拿到占据最大份额比例的重要行业红利。

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