2024 年度科创板芯片设计环节的行业集体业绩说明会在 4 月 17 日举办。乐鑫科技、晶晨股份、晶丰明源、赛微微电等 17 家科创板芯片设计公司参与其中。这些公司就市场关注的话题以及公司的业务进展、产品策略等方面回答了投资者的提问。

与会企业称，受国产化和数字化趋势的影响，近期整体订单有显著增长，终端需求十分火热。虽然全球市场遭遇贸易政策的冲击，然而多家企业表示，因为直接对美出口的占比不大，产品技术实现了自主化发展并且在细分领域形成了竞争优势，还建立了多源化的供应链体系或者全球化运营体系，同时终端市场广阔并且与客户形成了深度合作等缘故，所以它们受影响的程度是有限的。

01 模拟芯片国产化加速，细分领域实现突破

在模拟芯片板块的相关背景下，本周它持续得到了 A 股市场的关注。因为模拟芯片大多采用 IDM 模式，在全球前十大模拟芯片公司里，有一半是美国公司。再加上当前模拟芯片的国产化率大概是 20%，所以机构认为国产化的空间比较大。

4 月 17 日举行了 2024 年度科创板芯片设计环节的行业集体业绩说明会。在这个说明会上，有模拟芯片企业的负责人说，近期他们的客户订单有明显增长。

赛微微电的董事长蒋燕波以及总经理蒋燕波在业绩会上回应《科创板日报》记者的提问时称，在国际贸易政策持续发生变化的过程中，今年的第一季度，公司的生产经营以及订单状况处于正常状态，客户的订单与去年同期相比有一定程度的增长。据悉，赛微微电的产品涵盖了电池安全芯片、电池计量芯片以及充电管理等模拟芯片。

臻镭科技的董事长郁发新在 4 月 17 日表明，近期公司的新签订单以及新增项目呈现出明显的增多态势。并且，公司的管理层对于 2025 年公司的经营发展持有很大的信心。

臻镭科技的主要产品涵盖射频收发芯片以及高速高精度的 ADC/DAC 芯片，还有电源管理芯片、微系统及模组等。郁发新表明，该公司的产品全部在国内销售，不存在对美国的出口业务。并且，公司将会从特种装备建设加快、国防信息化率提升以及国产化率提高等行业因素的驱动中获益。

美国德州仪器（TI）、亚德诺（ADI）等模拟芯片知名大厂综合实力较强，产品线众多，占据着较大的市场份额。然而，在 4 月 17 日的业绩会上，多位国产厂商负责人表示，在许多细分产品线上，通过与本土终端企业进行深入合作，已经形成了部分产品的替代，或者技术能力与它们不相上下，并且受到了客户的广泛认可。同时，结合新兴产业的创新应用，能够进一步满足市场需求。

晶丰明源的董事长胡黎强以及总经理胡黎强在回答投资者提问时表明，模拟芯片的设计行业向来具备设计研发周期较长以及依赖设计人员从业经验这样的特点。从目前的情况来看，大部分国内的厂商依然集中在中低端的电源芯片领域，只有极少数的企业打破了国外厂商在高端芯片领域长期处于垄断地位的格局。

胡黎强称，晶丰明源在技术处于领先的领域持续进行迭代，并且不断优化产品结构。与此同时，它通过对四川易冲等项目进行重大资产重组，在客户资源方面实现了积极的互补，在技术积累方面也达成了互补，在供应链方面同样进行了互补，从而增强了主营业务的市场竞争优势。

赛微微电的蒋燕波称，亚德诺半导体（ADI）以及德州仪器（TI）等这些国际上知名的企业，凭借自身强大的综合实力和众多的产品线，依然占据着比较大的市场份额。而公司的主要产品是在电池管理芯片领域与它们展开竞争。公司在电池管理芯片领域与竞争对手相比，能够更灵活且敏锐地察觉到客户需求，还能快速作出响应。凭借稳定的供货能力以及优异的品牌认可度，公司取得了良好的市场份额。目前，公司已成为电池管理芯片领域主要的国内供应商，其产品都已应用于相关行业国内外知名客户的产品当中。

臻镭科技董事长郁发新表示，该公司的部分核心产品，其技术指标已经达到了像亚德诺半导体（ADI）以及德州仪器（TI）等外商所具有的那种国际先进水平。

必易微董事长兼总经理谢朋村称，该公司一直致力于在模拟及数模混合芯片领域进行深入钻研。经过多年的创新与积累，在本领域掌握了大量的核心技术，并且还在不断地对产品进行更新升级。部分技术以及产品已经达到了国际领先和行业领先的标准，在实现国产化的同时，蕴含着更多的创新点，能够满足客户的需求。

芯海科技的董事长卢国建以及总经理卢国建表示，该公司始终在积极地拓展那些符合公司战略发展方向的国内外客户。并且，多款芯片已经成功地实现了国产化，其中包括高精度 ADC 芯片，还有 EC 系列芯片，以及 PD 芯片、BMS 芯片、传感器调理芯片等。未来公司会依据对细分市场以及应用场景的深入理解，凭借更具创新性的产品和优质的服务去满足用户的需求，在战略主航道这个范围内逐步达成国产化的发展。

02 AI驱动SoC芯片厂商业绩爆发 差异化竞争成关键

今年一季度，有多家 A 股 SoC 芯片企业达成了业绩的爆发。泰凌微之前曾发布预告，其第一季度的营收约为 2.3 亿元，与去年同期相比增长了 43%；归属于母公司的净利润约为 3500 万元，实现了从亏损到盈利的转变。炬芯科技预计，在第一季度的营收约为 1.91 亿元，同比增长了 61%；归属于母公司的净利润为 4130 万元，同比增长了 383.91%。并且营收创下了历史同期的新高。

AI终端应用已成为SoC芯片行业增长的重要驱动因素。

安凯微的董事长和总经理胡胜发在业绩会上回答《科创板日报》记者的提问时说，从今年的一季度所收到的市场信息去看，当下的市场对于带有 AI 功能的终端的需求热情是很高的。不过，这些需求最终要落实到实际中，还需要终端用户进行实际的采购来加以验证。

胡胜发判断，从增速方面来看，今年 AI 眼镜预计会迎来爆发；从增量方面来看，这一应用的市场还是较小的。“对我们业绩会有明显影响的新兴应用，在于去年就已经出货但出货量还不多的一些智能应用产品，像支持生物识别的芯片以及智能锁相关芯片。”

炬芯科技的董事长兼总经理周正宇表明，AI 眼镜和 AI 玩具等新兴应用呈现出多种样式竞相开放的态势。从下游客户的分布情况来看，国内和国外对于新兴终端应用的投入一直保持着较高的热情。在开发者以及潜在消费者的分布方面，也呈现出较为分散的状态。公司将会持续紧密地关注下游市场的需求以及创新的趋势，并且不断地对产品矩阵进行优化。

乐鑫科技的董事长兼总经理张瑞安在业绩会上讲道，该公司的产品尚未在 AI 眼镜这类终端上得到应用。然而，主要是因为数字化在各个产业领域进行了深度的渗透，所以其业务取得了稳健的增长。从全球的范畴来看，无论是在中国市场，还是在海外的其他区域，下游的应用场景都在持续地拓展，从而催生出了更多的数字化需求。

张瑞安透露，该公司在工业控制领域增长较为明显。张瑞安透露，该公司在能源管理领域增长较为明显。张瑞安透露，该公司在健康医疗领域增长较为明显。“随着公司进入越来越多的市场，能够享受到的市场成长红利就越多，这样就可以平滑掉单一行业的周期性波动。”

值得关注的是，国产终端 SoC 芯片的终端需求强劲，从而带动了出货的增长。与此同时，行业对上游芯片产品陷入同质化竞争存在担忧。

安凯微胡胜发称，整个 SoC 芯片行业存在着同质化的竞争态势。这种竞争有可能使得价格竞争以及供应链产能竞争加剧。我们在察觉到这种情况的同时，也留意到已有部分友商因规模效应和其他原因而退出了这样的竞争。从去年 Q4 开始，我们看到整个行业仍处于上升发展的势头之中，但价格压力依然存在。

胡胜发认为这样的竞争是正常的。面对这种竞争，公司采取的措施首先是利用技术创新的手段，使产品更有竞争力；其次，通过增添产品品类，提高细分市场的覆盖率，以此来增加客户的粘性。

乐鑫科技的张瑞安称，同质化仅仅是一种表象，从本质上来说，它反映出的是企业在产品差异化方面的价值挖掘能力。据悉，该公司在面对竞争时，其核心应对策略包含持续进行创新并且投入研发资金，促使 SoC 从“通信芯片”朝着“平台级芯片”的方向进行升级。具体而言，乐鑫科技的 ESP32 系列具备以下特点：其一，集成了 AI、图形、音频以及低功耗管理等多种能力，从而拓展了单芯片的系统边界；其二，在软件、开发工具链以及生态支持等方面进行了积累，由此形成了软硬一体化的优势；其三，能够为客户提供系统级的解决方案，而不是单纯的硬件销售。

晶晨股份的董事余莉以及董事会秘书余莉表明，端侧 SoC 的应用领域是很广阔的。同时，伴随着智能化技术持续地进步，将会有越来越多的应用领域以及应用形态逐步展现出来。当前端侧 SoC 市场整体呈现出不断增长的态势，属于增量市场。各研发企业正处于持续加大研发投入的阶段，也在快速响应市场需求，并且在快速落地新技术。企业之间的竞争主要体现在研发实力方面，体现在市场响应能力方面，还体现在服务客户能力方面。

炬芯科技的周正宇表示，AIoT 市场的品类很巨大，规模也很大。SoC 芯片厂商会在自己擅长的品类以及专注的客户群体中进行市场拓展。从技术背景方面来看，从应用品类方面来看，仍呈现出较为明显的差异化竞争态势。炬芯科技在后续一段时期里，会继续依循端侧产品 AI 化升级的趋向。它会持续构建低功耗端侧 AI 算力平台，从芯片算力方面、无线连接技术方面以及 AI 开发生态方面展开研发投入，以此持续保有竞争优势。

03 多家企业称美国关税冲击影响有限，全球化布局韧性凸显

4 月 17 日，多家企业依据对自身的评估，再次就美国出台的所谓“对等关税”对企业业务的影响向市场作出回应。

晶晨股份的余莉称，公司在多年间实施了全球化战略布局。公司的产品在全球范围内进行销售，由此形成了多区域化、分散且非单一的海外市场。同时，公司还建立起了成熟稳定的全球化运营体系。公司的外销产品都不在美国进行交付，所以该关税政策对公司并未产生直接影响。公司所处的市场领域，智能化技术驱动的市场需求呈上升趋势，且这一趋势不会改变；公司新产品持续上市，使其竞争力进一步增强，这一趋势不会改变；公司持续改善运营效率，从而盈利能力增强，这一趋势不会改变。

炬芯科技的周正宇称，从公司芯片的下游应用场景来看，从客户的地域情况来看，再从最终消费者的分布情况来看，美国的关税政策对公司的直接影响是比较小的。

公司芯片的销售模式是，客户下单后，将芯片交付给指定的加工厂或 ODM 厂商，然后在 AIoT 终端产品中进行集成，最后整机销售。公司并未直接向美国出口芯片。通常情况下，SoC 芯片供应商不仅提供芯片，还为客户提供融合软硬件和算法的整体解决方案。品牌客户在选定芯片供应商后，不会轻易改变，具有较强的客户粘性。据悉，ODM 厂商和加工厂在全球范围内布局了产能产线。[id_2018490021]

其次，公司的客户遍及中国大陆、欧洲、日本、韩国、新加坡、北美、澳大利亚、印度等地区。客户地域分布呈现出多元化的特点。以哈曼和 Bose 为代表的美国本土品牌客户，也是面向全球消费电子市场进行销售的。AIoT 终端消费者在地区分布方面较为均衡。并且在消费电子领域，关税价格通常由进口商来承担，在价格传导机制上，对消费电子供应链企业的影响是有限的。”

公司已与下游客户进行了充分沟通准备，从供应链安全角度做好了相应预案措施。公司也与 ODM 厂商进行了充分沟通准备，从供应链安全角度做好了相应预案措施。公司相互协同，以应对关税政策带来的不确定性影响。周正宇如是称。

乐鑫科技的张瑞安表明，该公司直接向美国出口的比例是十分小的。对于间接出口的比例，无法进行统计。当下，还不能够估算出对其产生的影响。他还说：“我们不会承担关税这一部分的费用，所以单个产品的利润不会被挤压。”

赛微微电的蒋燕波称，公司并无直接向美国出口的业务。然而，美国的关税政策对公司面向美国销售的终端客户产生了相对较大的影响。赛微微电的产品终端客户包含多个知名的 ODM 厂商。其产品被广泛应用于行业内知名品牌的终端产品中。这些终端客户的产品在美国有着广泛的销售。倘若贸易摩擦进一步加剧，将会给公司的终端客户在美国的销售带来较大的影响。这种影响进而可能会波及公司境外终端市场的产品销量。并且还有可能对公司面向境外销售的产品毛利率产生一定的作用。

芯海科技的卢国建称，公司的海外业务暴露程度较低。2024 年，公司的境外业务收入为 2792 万元，在公司收入中所占比例为 3.98%。所以到目前为止，美国的关税政策对公司的整体影响不大。公司一直致力于全信号链芯片的自主创新，关税冲突有望提升国产芯片的份额，这对具备核心技术和客户基础的国产芯片企业是有利的。公司非常重视供应链能力的建设。产品采用多源供应的供应链体系，这对公司的供应链安全有好处，还能够有效地保障公司的产能供给，减少产能波动对公司产品交付及时性所产生的影响。

本文源自微信公众号“科创板日报”，作者是郭辉，36 氪获得授权后进行了发布。