文 任泽平

2026年，会出现七件大事，分别是：中美大幅度降息，AI超级应用大规模爆发，AI领域中国显著力量崛起，地缘方面动荡程度进一步加大，大宗商品步入重要元年，信心支撑下牛市出现，楼市呈现二八分化状况。

看懂这七大趋势，你就知道未来机会在哪。

现今，AI革命正处在爆发的起始阶段，因GPU以及算力中心大规模地展开部署，致使成本大幅度地降低，到2026年时，AI会出现商业化真正落地的那种超级应用，大模型、AI Agent、无人驾驶、AI医疗用人的形态机器人、脑机接口、商业航天、卫星通信这些将会把世界彻底改变。

在各国所进行的一场AI竞赛当中，开启了大规模新基建资本开支，进而带动大宗商品价格出现暴涨，白银、有色、能源、光伏、化工，早就已经不是传统意义上的老的那种了，而是新的那种，AI的背后是算力，而算力的背后又是电力。

当前，AI的发展速率极为迅速，不出一个月的时间，一旦不进行信息更新，便会让人觉得已然落后，众多新的种类不间断出现了。

我在美国考查之后进行提醒，人工智能并非是风口，而是如同海啸一般的存在。康波周期迎来了第四次科技革命，这是一个能够改变人生命运的历史性机会，是六十年才会出现一次的机遇。

AI泡沫会在短期内有所呈现，然而最终会由未来的商业化来承担后果。任何机遇都必将历经四个阶段，即看不见，看不起，看不懂，来不及。

在2024年9月的时候，我提出一个问题，那就是未来会是一轮怎样的牛市呢，给出的答案是我觉得是“信心牛”，因为政策出现了大幅超预期的情况，进而带来了对中国资产以及经济前景信心的大规模扭转，这样的扭转是对看多中国的一种奖赏，同时是对看空中国的一种打击。事物发展到极点就会向相反的方向转化，逆境达到极点， 就会向顺境转化。

这一轮牛市存在着三大强劲的驱动力，其一为货币持续不断地放松，其二是新一轮的科技革命，其三是流动性显现出充裕的状况，它属于政策牛加上科技牛再加上水牛相互叠加的信心牛。

资本市场于当下的发展，肩负着三项具有重大战略性意义的历史性使命，其一为发展新质生产力，其二是助力大国展开科技博弈，其三是修复居民资产负债表。

抱紧康波周期，别沦为老登那般。慢牛，意味着老登承担慢的部分，小登负责牛的部分。

看长远、想本质、敢出手、耐得住。

投身于投研这个事务，我并非坚信勤奋，我单单坚信去做正确的事儿，趋势对一切起着决定性作用，选择比努力更具优势。

23日晚，我将跟大家聊聊市场新趋势。